——深交所就《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》答记者问
 
　　本报记者 程胜 吴铭 深圳报道　　

　　深交所今日正式发布《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》（以下简称《特别规定》），为了便于上市公司和投资者更好地理解《特别规定》，该所有关负责人回答了记者的提问。

　　记者：这个《特别规定》是在什么样的背景下出台的？

　　深交所：退市制度是发挥证券市场作用的基础性制度，对保护投资者的合法权益、维护市场稳定运行、提升市场形象具有重要意义。在中国证监会的正确领导和社会各界的大力支持下，中小企业板上市公司数量稳步增加，及时制定发布《特别规定》，进一步丰富退市标准，改变目前上市公司退市标准比较单一的情况，可以未雨绸缪，为中小企业板上市公司进一步规范运作加以引导和警示，对中小企业板的健康发展具有重要意义，也可以为完善主板的退市制度作出有益的探索。

　　记者：深交所出台《特别规定》的法律依据是什么？《特别规定》与《深圳证券交易所股票上市规则》的关系是怎样的？

　　深交所：新的《证券法》第55条第5款和第56条第5款规定：上市公司出现“证券交易所上市规则规定的其他情形”时，由证券交易所决定暂停或者终止其股票上市交易。根据《证券法》的授权，我所制定了《特别规定》。它作为《深圳证券交易所股票上市规则》的有机组成部分，对本所中小企业板上市公司股票的暂停和终止上市问题作出相应规定。

　　《特别规定》是对《上市规则》的补充，是针对中小企业板公司的特别规定，仅适用于中小板公司，不适用于其他上市公司。中小企业板上市公司在遵守《特别规定》的同时，也必须遵守《上市规则》。

　　记者：《特别规定》增加了一些新的退市标准，其中增加的对外担保、资金占用和交易所公开谴责次数等3个规范类指标很有特点，请介绍一下此举出于什么考虑？

　　深交所：上市公司违规为控股股东等提供资金是违法违规行为，对公司的损害巨大，严重侵犯中小股东的合法权益，必须坚决杜绝。在《特别规定》中引入资金占用的违法指标，是希望以此为突破口，以中小企业板进行试点，对《证券法》第55条第（三）项有关重大违法行为的规定进一步细化，使其更具可操作性。同时，将资金占用列为公司退市的一项指标，将增大资金占用的违法成本，也时刻提醒上市公司以及控股股东等方面严格遵守有关法规和交易所的规则。

　　上市公司提供对外担保虽然不是法律禁止的行为，但从主板10多年的监管经验来看，这是上市公司的控股股东及其关联人掏空上市公司的主要途径之一，而且具有隐蔽性，产生了很多严重的问题。特别是中小企业板公司抗风险能力较低，必须对大量担保所引发的潜在风险给予足够的重视。《特别规定》引入对外担保指标的主要目的是对中小企业板上市公司进行警示和引导，防患于未然，同时考虑到对外担保在企业经营活动中的作用和对外担保的性质，《特别规定》中的有关规定无论是绝对额和相对额都相对宽松，不会影响到企业正常的经营活动。

　　此外，交易所的公开谴责，综合反映了公司在规范运作和诚信建设方面的缺失，将一定期限内多次受到交易所公开谴责的公司淘汰出局，是提高交易所监管权威性、打造中小企业板为“诚信之板”的有力举措。

　　记者：根据《特别规定》被实施暂停上市或终止上市的处理流程与根据《上市规则》进行处理的流程有何不同？

　　深交所：《特别规定》只是增加了新的退市指标，在实施退市风险警示、撤销退市风险警示、暂停上市、恢复上市和终止上市等具体处理流程方面，仍然执行《上市规则》的相关要求。由于《上市规则》对操作性问题做了详细规定，《特别规定》中不再重复规定。

　　记者：《特别规定》增加了不少新的退市指标，会不会导致大量中小板公司暂停上市和终止上市?

　　深交所：《特别规定》增加的3大类7项指标，是在借鉴国际经验和反映国内10多年上市公司监管实践的基础上形成的，立足于引导上市公司健康发展。从目前中小板上市公司的情况看，近期还不会有上市公司可能达到《特别规定》的相关情形，不会导致大量中小板公司暂停上市和终止上市。（中证网）