当代明诚董事长易仁涛回复中国证券报记者提问时表示,足球赛事版权的卖方市场特点决定了版权分销商获得版权存在一定不确定性。新英体育自我定位为不仅是版权分销商,而且还是具有自身播放渠道和节目内容制作的版权运营商。
在媒体提问环节,中国证券报·中证网记者率先提出两大问题:英超赛事2019至2022年3个赛季的转播权已被苏宁体育取得。同时,公司已经与苏宁体育成立合资公司,共同经营英超等国际赛事版权,在此情况下,为何还要收购新英体育?未来合资公司与新英体育之间是否存在竞争关系?从目前体育行业尤其是版权来看,其行情还处在低迷之中。新英体育如何在低迷的市场中保证自己的收益?
对于此次交易没有业绩承诺安排,当代明诚董事长易仁涛回复表示,本次交易是优质资产注入,能够完善上市公司产业链布局,提高上市公司收入和利润。没有业绩承诺是交易双方真实意思的表达,是商业谈判的结果,符合跨境并购的惯例。
高维在回答投服中心提问时表示,一般赛事版权的获得,拥有一定的不确定性。新英体育在赛事版权领域拥有重要的竞争优势。
投服中心对于交易的不确定性也提出了疑问,交易是否可能因不符合《重大资产重组管理办法》的相关规定而无法通过监管部门的审批,并且政策对海外投资监管从严,也增加了交易的不确定性。
投服中心对于标的资产的估值合理性提出了疑问。首先,以2017年5月31日评估基准日,本次交易采取收益法估值的标的资产预估值为35.64亿,而新英开曼股东全部权益帐面价值为7.72亿元,评估增值率为361.47%。作为新英体育核心版权的英超转播权仅剩两个赛季,如此情况下约3.6倍的预估增值是否合理?
申万宏源证券承销保荐有限责任公司代表李宇敏在对本次重大资产重组的尽职调查、审计、评估等工作发表意见时表示,本次交易涉及的标的资产权属清晰,现金购买资产的实施将有利于提高上市公司盈利能力、改善上市公司财务状况、增强上市公司持续经营能力,符合上市公司及全体股东的利益。李宇敏认为,本次交易的定价方式公允,不存在损害上市公司股东利益的情形。
喻凌霄介绍称,版权分销业务是新英开曼目前最核心的业务,该收入占据其营业总收入的比例相对较高,在最近一年都超过了70%。产品订阅收入则是指观众为观看特定付费内容,向平台支付相关产品订阅的费用,新英开曼从中获取订阅收入。
新英体育总经理喻凌霄代表新英开曼董事会对新英开曼整体情况进行说明时表示,由于我国体育内容运营行业市场化不足,产业集中度较低。相对于国际知名体育内容运营公司,国内从事相关业务的公司起步较晚、规模普遍较小、业务较为单一,尚不具备与国际大公司相抗衡的实力。
易仁涛认为,上述合作将实现各体育版权运营商由过往的以竞争为主向未来以合作为主局面的转变,在此基础之上整合各方体育资源,连接多方下游媒体渠道,从而加强中国体育版权运营方在国际体育版权市场上的话语权,推动体育版权领域整合升级。
当代明诚董事长易仁涛表示,上市公司旗下体育板块已初步打通了包括场馆运营、足球青训、球员经纪、体育营销、俱乐部管理在内的产业链条,并借助海外子公司业务的开展,在欧洲市场扎根,初步实现其国际化发展战略。
武汉当代明诚文化股份有限公司董事长易仁涛在对本次重大资产重组的必要性、交易定价原则、标的资产的估值合理性等情况进行说明时表示,新英体育作为国内最知名的体育内容运营商,在历经多年运作经验和数据积累以及结合中国市场的实际情况后,率先推出了“免费+付费”相结合的赛事转播收费模式,在国内拥有牢固的观众基础和极高的知名度。
武汉当代明诚文化股份有限公司董事会秘书高维在介绍当代明诚重大资产重组的基本情况时表示,当代明诚拟以明诚香港为收购主体,以支付现金的方式,购买交易对方持有的新英体育 100%股份并认购新英体育新发行的股份。新英体育 100%股权预估值为356,363.96万元,经各方协商初步确定,本次交易总对价为5亿美元。