机构解析：周三热点板块及个股探秘（附股）

　　4、电力设备与新能源行业周报：积极布局电动车和一季度超预期标的

　　行业层面:新能源汽车:据中汽协数据统计,2016年1-2月新能源汽车生产37937辆,销售35726辆,比上年同期均增长1.7倍。电改电网:《国家发展改革委关于做好2016年电力运行调节工作的通知》3月8日印发,发改委要求推进电力直接交易,落实优先发电、优先购电制度。清洁能源:李克强作政府工作报告,政府的八项重点工作中明确表示,增加天然气供应,完善风能、太阳能、生物质能等发展扶持政策,提高清洁能源比重。

　　公司层面:炬华科技:2015年营收10.87亿元,增长9.97%;归属上市公司股东的净利润2.36亿元,增长10.4%。彩虹精化:2015年营收5.06亿,下降4.12%;归属上市公司股东的净利润0.51亿元,增长21.41%。湘潭电化:2015年营收6.26亿元,下降14.74%,归属于上市公司股东的净利润0.11亿元,增长182.64%。平高电气:调整非公开发行股票方案,定价基准日从2015/10/31调整为发行期首日,且股票数量将不超过2.19亿股,并授权董事会与主承销商根据市场情况确定实际发行数量。

　　本周重点推荐八个标的:国轩高科(动力电池纯正标的产销2-3倍的增长、积极拓展到电池材料&BMS等领域、大订单催化、年报和一季报超预期高增长)、比亚迪(新能源车型最丰富且唐销售持续超预期、电池产能和成本遥遥领先、已获批文增发价折价5%、年报和一季度报超预期高增长)、新宙邦(电解液龙头企业受益电解液提价、客户优质口碑好、收购标的整合较好对业绩有积极贡献、估值较低)、科士达(充电设施行业爆发充电桩弹性大、UPS龙头企业、估值较低)、汇川技术(工业4.0&新能源汽车电控龙头、收购江苏经纬潜力巨大、资产并购将提速、公告十送十)、曙光股份(收购的亿能电子是BMS优质龙头企业、新能源客车销售较好本部业绩超预期、三年定增刚审核过会打消市场疑虑)、国电南瑞(四季度业绩拐点全年业绩预计略有增长、2016年底避免同业竞争承诺到期资产整合可期、四大业务板块趋势向好)、炬华科技(智能电表龙头企业、由电表往智能水表拓展、积极布局用电服务和能源互联网业务)。

　　投资建议和策略:

　　近期市场的焦点在于周期复苏,而我们观察到成长股已经进入价值区间,建议积极加仓优质成长股和一季度业绩高增长标的.首先,两会强调加快建设充电设施,短期市场过于担心三元/骗补/淡季销量,我们认为今年产销量55-60万辆,下半年抢装可期目前正是布局时点,优质公司一季度超预期可期待;其次,人工智能技术进步也将加速自动化和智能化,工业4.0板块成长性好,当前估值也较低,建议重点布局,再次配网是2016年投资重点,国务院专门发文提出7000亿农网投资,一季度值重点布局;再次,光热示范项目获批在即,十三五规划值期待,主题行情值重视,而风光2016年有增长压力,龙头值得关注;最后,能源互联网行动计划出台在即,能源互联网板块值关注。此外,两会来看国企改革有可能加快,关注大集团小公司的国企改革.

　　电动车:前期国务院常务会议讨论重点支持电动车的发展,两会提出加快充电设施建设,当前市场非常关注三元/骗补/淡季销量,我们认为2016年电动车产量达到55-60万辆,5年十倍的确定成长中长期依然很看好,龙头标的,尤其是电池及材料产业链,一季度业绩超预期较多,强烈建议积极布局优质电动车龙头标的、一季度超预期个股;

　　工业4.0:工业4.0板块成长空间巨大,两会期间工业4.0或将是潜在热点,行业内企业外延机会多,2016年估值也具有较大吸引力,看好;

　　光热:光热能源局工作会议上已经提到了新的高度,光热示范项目公布在即,后续光热电价和十三五规划值得期待,积极关注光热主题行情;

　　配网:电网投资2015年四季度明显大幅提速,节前国务院发文开启新一轮农网投资,配网企业四季度拐点出现,配网是未来几年的投资重点,且今年上半年预计业绩增速较高,配网板块一季度是攻守兼备的板块;

　　储能:储能列入十三五能源规划,2016年有望迎来鼓励政策,储能是较好的主题板块,优选锂电、铅炭、系统龙头标的;

　　国企改革:两会文件来看国企改革有望加快,自去年9月以来国企改革板块表现不佳,大集团的电力设备公司和新能源平台公司国企改革的空间较大,建议积极关注;

　　光伏风电及能源互联网:风光经历三年高速发展后2016年有增长的压力,电源端装机过剩、风光电价下调和限电问题令人担忧,风光板块较为平淡,龙头标的值得关注;

　　用户侧能源互联网:能源互联网顶层设计文件出台在即,新的业务模式和受益品种值得重视,尤其是用户侧能源互联网,同时地方能源平台在售电中占有特别先发优势,建议关注主题行情;n核电:核电将逐步趋于常态化,关注主题性机会。

　　投资组合:电动车:比亚迪、国轩高科、科士达、正海磁材、曙光股份、亿伟锂能、湘潭电化、当升科技、天赐材料、新宙邦、融捷股份、德赛电池、汇川技术、信质电机、大洋电机;工业4.0:汇川技术、长园集团、宏发股份、新时达;光热:杭锅股份、首航节能;配网:国电南瑞、置信电气、合纵科技、北京科锐、许继电气;国企改革:国电南瑞、东方能源、福能股份、华光股份、国电南自;电改&能源互联网:智光电气、炬华科技、中恒电气、新联电子、北京科锐、四方股份;光伏&能源互联网:隆基股份、阳光电源、江苏旷达、东方能源、林洋电子、特变电工;风电:金风科技、福能股份、天顺风能;储能:阳光电源、比亚迪、圣阳股份、南都电源、雄韬股份;特高压:平高电气、许继电气;核电:台海核电、应流股份。

　　风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。（中泰证券 曾朵红 沈成）