机构推荐：下周值得布局潜力20金股

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　　本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖股票的依据。股市有风险，投资须谨慎。　　

　　1、南山铝业（600219）：收购怡力电业，成本下降明显

　　发行股份收购怡力电业：公司拟以发行股份方式收购怡力电业电解铝生产线、配套自备电厂相关资产及负债，交易作价71.6亿元，发行价格8.36元/股（截止2015年12月31日上市公司每股净资产），发行8.56亿股。怡力电业承诺16年、17年和18年预计可实现净利润总数不低于18亿元，若在承诺期末，累积实现净利润低于承诺的预测净利润，则怡力电业应向南山铝业现金支付补偿。

　　电解铝自给率大由提升，盈利能力增强：怡力电业的核心资产包括2条电解铝生产线（电解铝产能68万吨）和配套自备电厂（3*330MW热电机组和1台22万千瓦的热电机组）。收购完成后，公司电解铝产能将由13.6万吨增加68万吨至81.6万吨，自给率大幅提升至80%以上（按下游深加工能力在100万吨左右计算），由于公司用自备电厂生产电解铝，因此成本将明显降低，公司盈利能力明显增强。此外，如果未来铝价继续回升，公司业绩有望超预期。

　　铝深加工业务仍为公司未来发展重点：公司是中国技术领先的铝材生产商，现有铝板带产能60万吨，铝箔产能3万吨，铝型材产能39万吨，铝锻件产能1.4万吨。1）铝板带：公司已提前布局汽车薄板和航空厚板等高端领域（产能20万吨），未来盈利可期；2）铝箔目前经营稳定，17年将新增产能4万吨；3）铝型材产品结构调整初见成效（13年之前以建筑型材为主，正向工业型材转变），盈利能力不断提升：4）铝锻造件项目进展顺利：

　　投资建议：考虑本次增发，预计公司16-18年EPS分别为0.40元、0.51元和0.66元，对应当前股价的PE分别为18倍、15倍和11倍，给予“买入”评级。（广发证券 巨国贤;宋小庆;赵鑫）