机构解析：周四热点板块及个股探秘（附股）

　　6、电子化学品深度报告：受益半导体产业转移 电子化学品迎发展良机

　　电子化学品是电子工业重要的支撑材料。

　　电子化学品为泛指电子工业使用的专用化学品和化工材料,即电子元器件、印刷线路板、工业及消费类整机生产和包装用各种化学品及材料。

　　电子化学品具有多品种,产品更新频率高、专业化分工细致等特点,全球市场空间近5000亿元。

　　半导体产业迎历史发展机遇,电子化学品步入发展快车道。

　　半导体材料和半导体行业相辅相成,共同发展。目前我国正在承接第三次半导体产业转移,近年我国针对半导体产业出台了大量相关政策,并成立了千亿产业基金,投入力度超过过去近10年整个国内集成电路产业的投入。

　　借鉴日韩“政府支持+企业联动”的发展经验,我国半导体产业在政府大力支持下有望迎来历史发展机遇。与此同时,我国电子化学品产业在半导体产业的驱动下将同步进入发展快车道。

　　电子化学品被国外寡头垄断,进口替代空间巨大。

　　目前我国TFT-LCD产能接近全球40%,PCB产能约占全球45%,集成电路等已具市场相当规模。然而,由于电子化学品壁垒高,且在我国发展较晚,国内目前中高端电子化学品仍然主要依靠进口,存在巨大的国产替代进口空间。

　　国内龙头初显,引领电子化学品国产化进程。

　　本报告主要介绍了集成电路、面板显示以及PCB所用的电子化学品,包括光刻胶、高纯试剂、封装材料、液晶及配套材料、特种气体、硅片、抛光材料等。

　　上述领域中有望在电子化学品国产化背景下,涌现出一批极具成长潜质的优秀公司。

　　上市公司。

　　上海新阳(大硅片+半导体封装材料)、飞凯材料(光刻胶及高纯试剂)、强力新材(光刻胶)、万润股份(液晶单晶及OLED)、鼎龙股份(CMP耗材)、西陇科学(高纯试剂)、国瓷材料(电子陶瓷材料)、南大光电(光刻胶+特种气体)。

　　风险提示:

　　产业技术突破低于预期;产品单一风险;客户集中风险。（广发证券 王剑雨 郭敏）