化工：稳健成长股可逢低战略布局 荐23股

　　[摘要]

　　个股观点：

　　中报披露告一段落，结合细分子行业的景气度以及公司经营层面，建议选股要先确保有一定业绩安全边际，同时要么所处子行业景气向好弹性较大，要么未来几年业绩持续较快增长确定性高的稳健优质成长股。

　　基于此，周期品我们继续看好维生素（VB2/VE）、钛白粉、山梨酸钾、粘胶、轮胎及相关的橡胶助剂等。其中VB2我们持续提示重点标的广济药业（000952）受益于“VB2行业供需格局较好且龙头价格掌控力强，仍在涨价趋势中，市值小向上弹性巨大”。VE行业动态：上周新和成将VE报价从90元/公斤提高至100元/公斤，由于“国际巨头帝斯曼限产30%+原料双乙甲酯货紧挺价”，仍有望继续涨价，标的新和成(002001)、浙江医药（600216）；而冠福股份(002102)此前我们也有持续提示，预计其VE明年开始放量，而目前看其氢醌等VE中间体在价和量上都有受益。钛白粉今年已经历9波涨价潮，我们认为行业集中度提升供需向好，重点标的佰利联（002601）。山梨酸钾预期在环保压力下供需格局不断改善，继续看好环保到位的醋化股份（603968）。粘胶短纤中端和高端主流价上涨至约1.65万/吨（上周为1.64万/吨）和1.67万/吨（上周为1.66万/吨），标的三友化工（600409）、澳洋科技（002172）、南京化纤（600889）、中泰化学（002092）、新乡化纤（000949）。

　　轮胎行业看好公司盈利触底回升且未来提升空间较大的赛轮金宇(601058)；轮胎相关的橡胶助剂环保监管趋严，利好行业景气持续回升，标的阳谷华泰（300121）。

　　稳健优质成长股继续看好万华化学（600309）、海利得（002206）、扬农化工（600486）以及复合肥板块的史丹利（002588）、金正大（002470）、新洋丰（000902）。其中海利得上周公告万向创投减持致股价承压，而中长期看三大业务齐头并进构筑充足安全垫，建议逢低战略布局。而主题投资：锂电材料主题可关注沧州明珠（002108）、胜利精密(002426)、盐湖股份（000792）；电子化学品主题关注国瓷材料（300285）、飞凯材料（300398）等。

　　风险提示：产品价格下滑、业绩低于预期