[摘要]

　　核心观点：

　　12月13日晚间，巨星科技发布公告，拟使用募集资金对全资子公司巨星香港进行增资，用于收购Leica公司持有的PRIM’TOOLSLIMITED（以下简称为PT公司）100%股权，并对其进行增资。此次交易将合计使用募集资金21,474万元，收购PT公司100%股权的价格为2,268.6万欧元，而增资规模为630万欧元，用于后续项目合作发展。

　　增强公司在激光装备领域的实力：Leica公司是全球测量领域的重要企业，而PT公司是其旗下以激光扫平仪为主要产品的企业，拥有国际水平的研发团队、核心制造技术。2016年1-9月，PT公司的营业收入为8,726万元，净利润为978万元，期末的总资产为10,383万元，净资产为9,245万元。

　　目前，巨星科技以及其子公司华达科捷在激光标线标点仪、全站型电子测距仪等产品具有很强的实力，并成立杭州欧镭激光公司，重点发展3D激光扫描仪和激光雷达等新型测量传感技术。此次收购PT公司后，巨星科技的激光智能工具产品线将得到完善，有利于公司智能装备板块的整体发展。

　　携手Leica公司，继续深入合作：Leica公司在测量解决方案的创新技术方面拥有近200年的历史，其产品应用于航空航天、国防安全、工程制造等行业。此次巨星科技通过旗下子公司完成PT公司收购并增资后，双方将继续加强技术和渠道合作，为推进激光测量产品（包括激光全站仪、激光雷达等）的全面战略合作打下坚实基础。

　　盈利预测和投资建议：预测公司2016-2018年分别实现营业收入3,782、4,413和5,171百万元，EPS分别为0.558、0.655和0.785元。公司主业稳健、新产业加快，结合业绩和估值，我们继续给公司“买入”投资评级。

　　风险提示：汇率大幅波动和原材料价格大幅波动影响公司利润率的风险；智能装备的技术进步、产业化和业绩贡献具有不确定性。