坚瑞消防：延伸产业链 4.2亿元收购达明科技

本报记者 王锦

　　自2013年11月4日起停牌至今的坚瑞消防（300116）公布重组方案，公司拟通过发行股份和支付现金相结合的方式，购买达明科技100%股份，达明科技为消防工程领域内企业，其预估值为43,600万元。

　　坚瑞消防此次重组方案包含购买资产与配套融资两部分：拟向达明科技股东以人民币6.54元/股非公开发行股数不超过4739万股，购买达明科技100%股份；同时拟以5.89元/股的价格向包含控股股东、实际控制人郭鸿宝在内的不超过 10 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，金额不超过本次交易总金额的 25%，预计募集资金总额不超过 14,000 万元，其中郭鸿宝承诺认购不低于配套募集资金总额的30%。

　　根据预评估，达明科技预估值为43,600万元，评估增值率约为172.59%。预估交易价格42,000万元，本次交易现金支付金额预计为11,004万元。而募集配套资金拟用于支付现金收购款及与本次交易相关的费用，不足部分由坚瑞消防自筹解决。

　　据了解，达明科技是湖北省在消防工程领域内具有较强竞争优势的企业之一，具备消防设施设计和施工的“双甲”资质，除不直接生产消防产品以外，能为客户提供完整的消防系统解决方案。

　　收购达明科技实为坚瑞消防增加产品销售渠道和延伸产业链之举。由于达明科技已经具备较为完善的气体灭火系统和火灾报警系统的生产线，公司计划主要通过收购不同区域的消防工程公司来实现规模扩张。事实上，坚瑞消防为延伸产业链的并购早已有之，截至目前，坚瑞消防已经收购武汉华盛电子有限责任公司和吉林省辰禹建筑工程有限公司两家消防工程公司，但由于规模较小和并购完成时间较短，对坚瑞消防整体的业绩带动不大。

　　而无论是盈利能力，还是项目管理经验和技术水平，达明科技均明显优于目前坚瑞消防下属的消防工程公司。数据显示，达明科技2012年未经审计的营业收入相当于同期坚瑞消防营业收入的 84.77%，达明科技归属于母公司股东净利润为2,782.06万元，而同期坚瑞消防归属于母公司股东净利润为-1,296.96 万元。

　　坚瑞消防表示，通过本次重大资产重组，公司有效延伸和完善了产业链，丰富业务种类，弥补了在消防工程和建筑智能化系统领域资质上的不足。

　　坚瑞消防2 月 28 日发布业绩快报，去年实现营业收入26,819.67万元，较上年同期增长57.74%；归属于上市公司股东的净利润为488.42万元。其中，消防工程业务稳步拓展，盈利能力显著提升也是营收增加的原因。