玉龙股份:定增募资5亿 扩大油气输送焊管规模

　　中证网讯 玉龙股份（601028）3月26日晚间披露非公开发行股票预案，拟募资5.3亿元加码焊接钢管主业。公司股票于2014年3月27日复牌。

　　预案显示，玉龙股份拟以不低于13.81元/股，向不超过10名特定投资者，非公开发行不超过3848万股（含3848万股），募资总额拟不超过53141万元（含发行费用），拟用于江苏螺旋埋弧焊钢管项目、江苏复合双金属直缝埋弧焊钢管项目、江苏3PE防腐生产线项目、四川3PE防腐生产线项目。

　　玉龙股份拟通过此次募集资金扩大公司油气输送用螺旋焊管的生产规模，增强公司在长距离输送管道上的竞争优势，进一步提高产品市场占有率，具体包括提高高钢级、高标准的螺旋埋弧焊管产能，提升公司对于管道的防腐处理能力，新增耐腐蚀冶金复合双金属直缝焊接钢管。

　　江苏螺旋缝埋弧焊油气输送钢管生产线项目总投资1.57亿元，项目实施完成后，公司将每年新增年产6.5万吨螺旋缝埋弧焊油气输送钢管产能。项目达产后年销售收入为26325万元，达产年税后利润为2002.08万元。全投资内部收益率为17.61%，投资回收期为6.48年（含建设期）。

　　江苏耐腐蚀冶金复合双金属直缝埋弧焊钢管项目投资总额为19941万元，拟利用公司现有厂房和部分设备的基础上建设一条国内先进水平的高附加值的适于不同腐蚀介质输送用的耐腐蚀冶金复合双金属直缝焊接钢管生产线，年产量为10万吨。达产后的正常年销售收入20亿元，年税后利润4377万元。预计项目全部投资内部收益率28.42%（税后）。

　　江苏、四川两条3PE防腐生产线项目，总投资均为8750万元。两项目主要用于公司自身焊接钢管产品的防腐处理，不对外销售，不直接对营业收入构成影响，但由于取代原有防腐处理的外协加工，将通过降低成本对利润增长构成贡献。

　　分析师表示，为了降低管线的建设成本，我国的长输管线多采用螺旋埋弧焊接钢管和直缝埋弧焊接钢管并用的方式：在人烟稀少的一类和二类地区使用螺旋埋弧焊接钢管；在人烟稠密、地理环境差、高山峻岭和河流等三类和四类地区采用厚壁直缝 埋弧焊接钢管。西气东输一线管道焊管用量约160×104t，其中螺旋埋弧焊管约占39%；西气东输二线全线焊管用量432.6×104t，其中主干线4,895km，全部采用X80高钢级焊管，螺旋埋弧焊管（壁厚15.3mm、18.4mm）占73%。

　　政府已经在“十二五”规划纲要中明确提出，将建设中哈原油管道二期、中缅油气管道境内段、中亚天然气管道二期以及西气东输三线、四线等 主干工程，并建设配套支线和城市管网。到2015年输油气管道总长度将超过15万公里，较2012年增加66.7%，这意味着未来3年年平均增长率至少为18.6%，为油气管道企业提供了巨大的市场空间。

　　玉龙股份同时披露2013年年报，公司实现营业收入271515.06万元，同比增加10.15%；归属于母公司所有者的净利润14873.92万元，同比增加26.37%；每股收益0.47元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税）。

　　公司主营业务收入增加主因是销售数量的增加；营业利润、净利润等主要财务指标与去年相比均有一定幅度增长，主因是公司产品结构优化即油气管销售量增加所致。

　　2013年度，随着募集资金项目的投产，公司石油、天然气输送用钢管的产能增加至63万吨（其中无锡38万吨、四川18.5万吨、新疆6.5万吨），占总产能113万吨的55.75%。

　　2013年，公司实现销售量60.16万吨，较上年同期增长22.48%。其中，油气管26.31万吨，较去年同期增加44.88%；非油气管实现销售量33.85万吨，较上年同期增加9.33%。（钟志敏）