沃森生物:拟收购河南金鼎全部股权 延伸产业价值链

    中证网讯 沃森生物（300142）3月6日晚发布公告称，3月5日，公司控股子公司山东实杰生物科技股份有限公司与高汴京及河南省金鼎医药有限公司签署了《关于收购河南省金鼎医药有限公司全部股权的框架协议》。山东实杰拟收购高汴京持有的河南金鼎全部股权。
    本次收购的交易价格将以聘请的资产评估机构出具的资产评估报告为基础由交易双方协商定价。
    交易标的河南省金鼎医药有限公司位于郑州市经济技术开发区，注册资本800万元，经营范围为批发：中成药、化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品、疫苗；生物制品技术推广、咨询。
    河南金鼎是上海生物制品研究所有限责任公司、长春祈健生物制品有限公司、中国医学科学院医学生物学研究所、美国默沙东药厂有限公司、成都生物制品研究所有限责任公司、大连汉信生物制药有限公司、深圳赛诺菲巴斯德生物制品有限公司、江西博雅生物制药股份有限公司、玉溪沃森生物技术有限公司等疫苗生产企业的区域授权代理商，主要代理品种包括甲肝疫苗、IPV疫苗、水痘疫苗、麻腮风疫苗、流感疫苗、23价肺炎疫苗、乙肝疫苗、Hib疫苗、AC流脑结合疫苗、四价流脑疫苗、狂犬病免疫球蛋白等，在河南省占据市场优势，是河南省规模最大的从事疫苗及血液制品销售的专业化公司之一。
    公告表示，为进一步掌控优质渠道资源，延伸山东实杰的产业价值链，完善山东实杰的疫苗及其他生物制品的销售网络，打造大健康的生物制品营销平台，实现山东实杰既定的发展战略，山东实杰拟以现金方式收购高汴京先生所持有的河南金鼎全部股权。
    西南证券近日的研报认为，一是沃森生物过去收入主要来自于Hib疫苗、流脑A+C疫苗、ACYW135多糖疫苗、AC多糖疫苗，受GMP改造及竞争日趋激烈影响，近年增速下滑趋势明显，目前GMP改造影响已过去，市场竞争格局逐渐稳定，预计2016年将步入恢复期。二是该公司2015年新获批的23价肺炎多糖疫苗、吸附无细胞百白破疫苗、吸附破伤风疫苗将贡献业绩增量，其中23价肺炎多糖疫苗为重磅品种；三是山东实杰流通平台已完成整合，预计平台效应将于2016年爆发，预计收入增速在30%以上；四是在血制品领域：河北大安与广东卫伦的组分调拨已步入国家卫计委备案阶段，预计将于2016年获批，300余吨存量浆将有望贡献业绩增量。该研报认为，沃森生物重磅品种研发有序推进，目前为业绩爆发前夜。一是2价HPV疫苗已步入临床l III期尾声，预计将于2018年获批生产，估计上市首年将贡献10亿元收入；二是13价肺炎结合疫苗已于2015年获批临床，预计将于2018年上市；三是曲妥珠单抗 III 期入组已完成，预计将于2017-2018年上市贡献业绩增量；四是后续重磅产品梯队还有4价流脑结合疫苗（已获批临床）、治疗性HPV疫苗（正在申请临床）、9价HPV疫苗（临床前安评）、4个生物类似药（除赫赛汀，预计2017年将全部进入临床）、7个生物创新药（2个已申请临床），未来增长动力充足。（王维波）