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股票策略大放异彩 去年下半年私募冠军收益翻倍

李燕娜和讯网

  在赚钱效应不足的市场环境下,部分私募仍能够精准地抓住投资机会。去年下半年华南区私募产品的平均收益为2.8%,其中61.20%产品录得正收益,37.50%的产品录得负收益。受益于去年四季度股票市场的行情,在私募先锋榜(广东)前十排行榜中,股票策略占据半壁江山。2016年下半年,辰阳投资旗下的辰阳恒丰1号以116.29%的收益夺得华南区私募冠军。

  去年下半年股票策略大放异彩

  截至2016年下半年底,据统计,从公开披露的数据来看,去年下半年华南区私募产品的平均收益为2.8%,其中61.20%产品录得正收益,37.50%的产品录得负收益。收益最高的产品获得116.29%的收益,亏损最大者为-67.41%,首尾相差为183.70%。2016年下半年股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为2.56%和2.36%,受益于去年四季度股票市场的行情,股票策略呈现强势,相对策略平均收益大幅回升亦确实令投资者惊喜。

  在私募先锋榜(广东)前十排行榜中,股票策略占据半壁江山,共有5只产品上榜。辰阳投资旗下的辰阳恒丰1号位居第一,2016年下半年收益率高达116.29%,基金经理是朱威。截至2016年12月30日,累计净值为2.4160。同为股票策略的上元1号凭借108.60%的收益率位列第二位。

  辰阳恒丰1号2016年下半年取得了十分不错的业绩,到底有什么过人之处呢?据了解,辰阳恒丰1号基于委托人投资期限较长、风险承受能力较强、投资预期较高的具体需求,拟定了研究创造价值的价值挖掘投资策略。基金运作过程中,因上述因素及投资期限的充沛,基金经理能够在大盘系统性杀跌时坚定持有我司深度研究的标的,并于恐慌非理性价位适时加仓大幅摊低持仓成本,获得了较为丰厚的盈利。

  在广东广播电视台财经节目中心主办的私募先锋榜“私享会”上,广东辰阳投资管理有限公司总经理助理潘怡昌称,辰阳投资通过二级市场证券投资主动管理,涵盖价值成长、均值回归、量化数据支持等多元差异化投资策略,有效控制风险、力求稳步稳行。辰阳投资研究部总监范宇表示,2017年不确定性比较高,投资方向上偏向行业龙头公司。今年看好低估值并有成长性的股票,如自动化、新能源板块。

  私募先锋榜(广东)前十排行榜(制表:投资快报股市广播)

  排名 产品简称 管理人 投资策略 基金

  经理 最新净值 净值日期 2016年下半年增长率

  1 辰阳恒丰1号 辰阳投资 股票策略 朱威 2.4160 2016-12-30 116.29%

  2 上元1号 上元资本 股票策略 杜晋钧、雷志强 1.8803 2016-12-30 108.60%

  3 千泉宏观一号 千泉资产 宏观策略 曾盛敏 1.0580 2016-12-30 55.82%

  4 深圳量华

  逆袭一号 量华资产 相对价值 李振、

  连祥斌 1.6590 2016-12-26 51.78%

  5 钰融一期 钰融资产 股票策略 赖春林 0.6810 2016-12-23 48.04%

  6 黎青一号 锐斯得投资 管理期货徐青 1.2428 2016-12-16 41.76%

  7 尚集积极型1号 钰融资产 股票策略 赖春林 0.7620 2016-12-30 40.85%

  8 启创一号 四创资本 股票策略 刘虎 1.3170 2016-12-30 40.15%

  9 东方比逊—双

  头鹰伍号 东方比逊

  基金 组合基金 张建伟 1.4975 2016-12-30 38.59%

  10 新财富3号 新财富资产 未知 张培峰 1.1370 2016-12-23 37.65%

  数据来源:玄甲资管研究院(数据截止日:2017-01-19)

  辰阳恒丰1号领跑股票榜

  据统计,从公开披露的数据来看,华南区2016年下半年票策略私募产品的平均收益为2.56%,其中60.91%产品录得正收益,37.96%的产品录得负收益。收益最高的产品获得116.29%的收益,亏损最大者为-58.16%,首尾相差为174.46%。

  在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜中,辰阳投资管理的辰阳恒丰1号去年下半年大涨116.29%领涨股票榜,截至2016年底,该产品录得累计净值为2.416。《投资快报》特约评论员认为,其管理人涉猎甚广,管理的产品覆盖股票多头、定向增发、量化对冲、新三板等诸多领域,大部分产品并未披露业绩,旗下运作起点离该产品相差不远的辰阳乾丰智当家十号反而表现没那么出色。

  紧随其后的是上元1号,该产品是2016年二季度中期迅速崛起的一只股票型私募产品,资料显示,管理人上元资本广泛开展定增、并购重组、二级市场投资、非上市公司股权投资等业务,投资领域覆盖医疗健康、新材料、互联网、高端装备制造、文化教育产业、TMT等新兴行业。公司曾运作多个定增标的。股市广播基金观察员表示,在上元1号这只产品上,由于仓位相对偏高且集中布局少数股票,因而受个股波动的影响会相当大。其重仓股永安药业(002365)三季度以来股价下滑7.22%,最大回撤达15.80%,受此影响,该产品去年三季度末净值最大回撤13.19%。

  此外,钰融资产有两只产品上榜,其中钰融一期排在第三名,该产品风险更高,每每市场下跌,其净值均有大幅回撤,2015年两波股灾中净值一度回撤至0.4290,虽然近半年来有了不小的增幅,然而从绝对收益来看,产品目前仍处于严重亏损状态。

  私募先锋榜(广东)股票策略排行榜(制表:投资快报股市广播)

  排名 产品名称 管理人 成立时间 基金经理 最新净值 净值日期 上半年增长率

  1 辰阳恒丰1号 辰阳投资 2015-06-17 朱威 2.4160 2016-12-30 116.29%

  2 上元1号 上元资本 2015-11-03 杜晋钧、雷志强 1.8803 2016-12-30 108.60%

  3 钰融一期 钰融资产 2015-05-22 赖春林 0.6810 2016-12-23 48.04%

  4 尚集积极型

  1号 钰融资产 2015-06-10 赖春林 0.7620 2016-12-30 40.85%

  5 启创一号基金 四创资本 2015-12-01 刘虎 1.3170 2016-12-30 40.15%

  6 世纪方略·君鼎1号 君鼎兴富

  基金 2015-12-31 陈栋梁 1.4341 2016-12-09 35.65%

  7 粤财信托·德汇成长2期 粤财信托 2015-03-31 帅武强 1.3604 2016-12-30 33.44%

  8 山东信托.新价值4号 山东信托 2009-06-26 罗伟广、张慧明 1.5226 2016-12-30 33.37%

  9 山东信托.新价值5号 山东信托 2009-09-04 罗伟广 1.2409 2016-12-30 32.01%

  10 粤财信托·德汇成长1期 粤财信托 2013-02-20 帅武强 2.2060 2016-12-30 30.42%

  数据来源:玄甲资管研究院(数据截止日:2017-01-19)

  相对价值策略表现令人惊喜

  据统计,从公开披露的数据来看,华南区2016年下半年相对价值策略私募产品的平均收益为2.36%,其中67.31%产品录得正收益,30.77%的产品录得负收益。收益最高的产品获得51.78%的收益,而亏损最大者为-22.21%,首尾相差为74.00%。受益于股指基差的逐步收窄,且商品市场趋势行情显著,相对价值策略表现不断回暖。然而经过期货“黑色星期五”以后,期货市场整体维持震荡,操作难度加大;同时此时股票市场也因为监管收紧及流动性危机出现局部回调。

  在私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上,深圳量华逆袭一号夺得2016年下半年榜单的冠军位置,该产品是一只期货对冲产品,2016年以来表现优异,曾多次进入相对价值榜单前十,去年以来期货市场部分品种的强势行情,或是该产品净值大幅飙涨的主要原因。股市广播基金观察员认为,该产品前期出现过较大的波动,然而在近期的期货市场震荡行情下,产品净值虽然略有下行,然而在风险控制还是做得相当不错,我们确实可以看到该投顾在投资上有长足的改进。

  德海启航1号排在第二名,该产品录得的累计净值为0.8165,虽2016年下半年获得13.29%的净值增长,整体而言仍处于亏损状态,回溯此产品的历史运作,我们看到此产品大部分头寸投资于股票市场,并通过期货工具部分对冲或择时对冲,其走强更多得益于去年10月、11月股票市场的强势行情。

  南方天赋资产掌舵的南方天赋持恒套利1号排在第三,产品运作刚满一年,录得累计净值为1.0924,产品大致平稳,但偶有回撤。管理人由一批高素质高学历并具有多年从业经验,有着优异投资业绩的专业人士发起成立,多具有海外投行或对冲基金的从业经历,在衍生品及套利投资上有较为丰富的经验,属于私募领域的新秀,旗下产品不多,风险系数上偏

  中性,我们继续关注。

  私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜(制表:投资快报股市广播)

  排名 产品简称 管理人 成立时间 基金经理 最新净值 净值日期 2016年

  下半年

  增长率

  1 深圳量华

  逆袭一号 量华资产 2015-09-15 李振 、

  连祥斌 1.6590 2016-12-26 51.78%

  2 德海启航

  1号对冲 德海资本 2015-12-16 彭红 0.8165 2016-12-30 13.29%

  3 南方天赋持恒套利1号 南方天赋资产 2015-12-29 黄坤耀 1.0924 2016-12-30 11.81%

  4 第二基金

  天府3号 领新投资 2015-03-23 刘东明 1.4955 2016-12-30 10.70%

  5 益沣成钜瑞对冲1号 益沣成

  资产 2015-12-25 马忠军、

  张爱军、

  张大辉 1.2510 2016-12-30 7.47%

  6 达仁资管-焱燊全球套利

  1号 达仁资管 2016-01-25 韩东领 1.0550 2016-12-30 7.32%

  7 懋峰平和

  二号 懋峰资产 2015-06-11 夏和平 0.6872 2016-12-30 6.97%

  8 微观世界量化对冲一号 微观世界基金 2015-06-10 江婉平 1.2750 2016-12-30 6.34%

  9 领新元成6号 领新投资 2014-10-21 刘东明 1.3110 2016-12-30 6.33%

  10 翔云精细

  量化一号 翔云资产 2016-03-09 许振琰 1.0870 2016-12-30 6.26%

  数据来源:玄甲资管研究院(数据截止日:2017-01-19)

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