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精选层第二轮打新即将启幕 市场情绪谨慎状态下如何参与?

上海证券报

  距离7月27日新三板精选层开市已近两个月,业内预计,精选层第二轮打新将在国庆假期后启幕。截至9月24日,第二批精选层企业中已有4家过会。

  受到精选层首轮打新部分股票破发的影响,面对第二轮打新,市场情绪较为谨慎,多家机构表示将精挑细选市场前景较好、公司质地优秀、管理行为规范的公司作为打新首选标的。

  4家企业成功过会

  自9月14日精选层审议重启以来,截至24日,已有4家挂牌公司成功过会,分别是数字人、常辅股份、诺思兰德和德众股份。

  数字人是一家专注于数字医学领域的软件开发企业,公司产品在全国400余家医学类院校、数十家科技展馆及多家海外医学院校广泛应用。公司去年营收1.12亿元,净利润为3520万元。此次计划公开发行股票不超800万股,募资1亿元。

  诺思兰德是一家创新型生物制药企业,公司先后承担国家重大新药创制专项课题8项,今年上半年营收2968万元。此次计划公开发行股票不超过4348万股(未考虑超额配售选择权),募资3.1亿元。

  常辅股份主营业务为阀门执行机构的研发、生产与销售。公司此次计划公开发行股票不超过435万股(未考虑超额配售选择权的情况下),募资5500万元。

  德众股份是一家以汽车销售服务为主、集多品牌4S店与多项汽车后市场服务为一体的专业汽车销售服务企业,在6月24日首次“闯关”新三板精选层折戟后再度上会,获挂牌委审核通过。德众股份本次仍拟公开发行不超过4900万股,但发行底价由3.98元/股降至3.40元/股,拟募集资金2.59亿元。

  9月14日的审议会议结果显示,与数字人一同上会“闯关”的万通液压被暂缓审议,不过它很快将于下周一再次闯关新三板“发审会”。万通液压主要从事液压油缸的研发、制造和销售,主要产品是汽车液压油缸和矿用油缸。公司在矿用液压油缸的性能和质量方面具有一定技术优势,是郑煤机、兖矿集团的供应商。

  市场情绪谨慎状态下如何参与打新

  某券商人士告诉记者,受首批部分精选层上市企业破发的影响,第二批精选层企业发行难度加大,相对来说,这批新股的市场价格都会偏低。

  北京南山投资创始人周运南对记者表示,由于首批精选层企业挂牌上市后二级市场整体表现低迷,可能影响到近期的精选层企业公开发行各方的决策。

  周运南从发行企业、承销保荐机构、投资者等方面对精选层的第二轮打新提出合理化的建议:作为发行企业,在满足企业融资需求的前提下,建议发行定价向二级市场适当让利,是降低破发概率的一项措施;作为保荐承销机构,建议以成功发行为前提,合理引导市场询价和企业定价;作为打新主体的投资者,特别是网下打新的投资者,希望能理性报价,不要以入围作为唯一追求目标。

  “目前来看,市场投资者对随后的打新热情有所下降,可能会影响到打新的资金规模和账户数量。其中,战略配售机构由于更看重的是企业中长期发展,发行影响不大;网下打新投资者作为直接影响发行定价的重要主体,受首批部分精选层企业破发影响,可能会有部分投资者放弃询价,参与报价的金额也会下降;网上打新投资者,由于大部分只能中100股,所以依然会有大量的申购人。总体而言,后续公开发行工作的成败,主要取决于企业的质地和发行市盈率的高低,好企业、好价格还是有市场的。”周运南说。

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