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2020年全球场内衍生品交易再创历史新高

中国金融期货交易所 王莹丽中国证券报·中证网

  FIA(期货业协会)近日发布的最新2020年场内衍生品市场的年度统计数据显示,2020年全球交易所交易的期货和期权成交量达到创纪录的467.7亿手,比2019年增长35.6%。其中,期货成交量增长32.7%,至255.5亿手;期权成交量增长39.3%,至212.2亿手。持仓量也创下历史新高,达到9.873亿手,较2019年12月增长9.7%。这是全球交易所交易衍生品市场连续第三年在总成交量方面创下历史纪录,并呈现出崭新的特点。

  图1:2011-2020年全球交易所期货期权成交量(百万手)

  数据来源:FIA

  第一,金砖国家继续对2020年全球场内衍生品成交量做出巨大贡献。与过去几年一样,巴西、中国和印度的场内衍生品成交增长对全球总体增长贡献巨大。2020年,印度国家证券交易所总成交88.5亿手,比上年增长48.1%。位列成交量全球第一大交易所。巴西B3交易所紧随其后,继续保持快速增长,总交易量增长62.5%,达到63.1亿手。CME集团位列第三,总量48.2亿手,与上年基本持平。洲际交易所排在第四位,成交量增长23.6%,达到27.9亿手。我国的大连商品交易所和上海期货交易所分列第7、9位。总体来看,前十大交所中,金砖国家占据了4席,贡献了全球场内衍生品成交量的很大部分。

  图2:2020年全球前十大交易所

  数据来源:FIA

  第二,在区域分布上,2020年亚太地区的成交量增幅最大,欧洲和北美继续保持持仓量最大。该地区总成交量达到201.5亿手,比上年增长56.4亿手,增幅38.9%。北美是交易量第二大的地区,2020年交易合约128.5亿手,比上年增长25.8亿手,增幅25.2%。但是,按百分比计算,拉丁美洲是增长最快的地区,2020年的成交量增长了23.3亿手,增幅为56.9%,达到64.3亿手。目前排名第四的欧洲在2020年交易了56亿手,比上年增加了5.67亿手,增幅为11.3%。

  欧洲和北美继续保持持仓量最大的地位。截至2020年年底,北美地区持仓量为5.159亿手,比上年增长13.9%,相当于全球持仓量的50%以上。欧洲持仓量为2.093亿手,较2019年12月下降了4.9%,但仍相当于全球未平仓合约的21.2%;亚太地区的持仓量为8620万手,同比增长8.2%,但仅相当于全球持仓量的8.7%。

  第三,在类别排名上,2020年股票相关衍生品(尤其是股票期权)成交增幅最大,利率类衍生品成交下降。股票指数期货和期权是场内衍生品市场中交易量最大的类别,2020年交易量达到186.1亿手,比2019年增加61.5亿手,增幅49.3%。2020年,个股期货和期权达到99亿手,比上年增加38亿手,增幅62.3%。FIA表示,股票期权成交激增是促进2020年成交总体成交创新高的一个重要因素,尤其是美国。2020年美国股票期权合约成交跃升52.4%,至74.7亿手。但是,利率类衍生品成交量和持仓量均大幅下降。利率期货和期权交易量降至41.5亿手,较上年下降13%,持仓量为1.766亿手,较2019年12月下降19.6%。在商品类中,能源和农业的增长率最高。能源期货和期权交易增加24%,至31.5亿手,农业期货和期权交易增加45.4%,至25.7亿手,且大部分增长来自在中国。

  第四,OCC仍是全球最大的衍生品清算中心。OCC为美国十几个交易场所提供清算服务,2020年共清算了75.2亿手期货和期权合约,比上一年增长52.3%,清算持仓量3.949亿手,比2019年12月增长31.8%,超过其他衍生品清算所的两倍多。

  

  

  

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