中信中证资本助力全国首单“主粮作物冻灾指数保险+衍生品”项目落地

中证网讯（记者 马爽）4月17日，全国首单“主粮作物冻灾指数”保险在河南周口正式签约，此次签约是中信期货有限公司、中信中证资本管理有限公司联合中国人寿财产保险股份有限公司运用大连商品交易所发布的“中央气象台-大连商品交易所温度指数”开发保险产品，落实金融助农护农工作部署的有益探索和创新实践。

据介绍，河南作为我国粮食主产区，肩负着我国粮食安全重任，但近年来极端天气频繁影响产区农户收入和主粮生产。为应对气象灾害，“主粮作物冻灾指数”保险约定当冻灾发生，冻灾指数达到约定阈值时，保险公司按照保单约定向农户支付赔款。该项目是基于“冻灾指数”，由期货公司与保险公司共同参与的，将气象指数与金融衍生品结合的保险项目。保险产品以及相应的场外期权产品中的“冻灾指数”，以大连商品交易所发布的“中央气象台-大商所温度指数”为基础进行编制，由中信期货有限公司、中信中证资本管理有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司、天韧科技（上海）有限公司联合开发，并首次运用于我国主粮作物，防范“倒春寒”对粮食作物的开花抽穗造成的不利影响。

在本项目中，种植户向中国人寿财产保险股份有限公司河南省分公司购买冻灾指数保险，中国人寿财产保险股份有限公司河南省分公司与中信期货有限公司的子公司中信中证资本管理有限公司签订基于冻灾指数的场外期权合约，若温度低于设定阈值则认定出现冻灾，合约生效，届时中信中证资本将向保险公司支付约定金额，该资金作为保险理赔金最终赔付给受灾农户。在整个项目运行中，农户所面临的低温风险通过购买冻灾指数保险转移给保险公司；保险公司使用场外期权对冲风险，将风险进一步转移，形成完整的风险转移链条，实现多方共赢的效果。

相关人士介绍，由期货公司及其风险管理子公司、保险公司等多方参与、因地制宜设计出的“主粮作物冻灾指数”保险，一方面为农民提供了全新的风险管理工具，是实现农业稳产增收的有益探索和金融服务乡村振兴的创新实践，另一方面保障我国粮食安全，促进粮食市场和社会稳定发展。针对当前极端天气多发重发对我国农业所产生的影响，多元化的金融工具将在农业领域持续加强供给，发挥避险功能，护航农业稳产，助力走稳农业强国之路。