研究报告内容摘要:
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钢铁行业2019H1趋势分析—钢铁供需结构有望超预期好转
钢铁|我们判断2019年整体钢价中枢维持2017年水平。上半年有望强于下半年。2019年整体利润也有望中枢维持500-700元每吨的水平。
消费电子十年复盘—以史为鉴,消费电子进入底部区域
电子|消费电子板块,我们认为虽然2019年是创新小年,出货量仍有下滑趋势。但是行业目前进入下行周期后半场,中短期苹果降价促销提振板块,中长期5G带动2020-21年换机高峰,对于板块公司建议逐步加大配置。
三爱富(600636)投资价值分析报告—央企唯一教育上市平台,教育录播行业龙头
教育|公司是教育录播赛道龙头公司,处于教育信息化行业最具成长性的细分赛道之一。预计2018-20年净利润5.30/2.38/2.96亿元,EPS分别为1.19/0.53/0.66元,当前股价对应PE分别为10/23/19X,首予“买入”评级,目标价15.5元。
苏宁易购(002024.SZ)重大事项点评—从生态布局角度看苏宁收购万达百货
商业|从战略方向、生态布局的角度理解本次并购:苏宁是传统零售转型新零售、推动双线融合最坚定、投入最大的一家公司,既是阿里系中的一员,也是努力在生态布局上与阿里、腾讯、京东等相媲美的公司。纵观阿里、腾京、苏宁等线下商业的布局,均是围绕商品(供应链)和场景进行,服务本源业务的同时,更是着眼于大数据和金融业务。