道达投资手记：沪指重回3600 呈现两个热点

　　旧历年倒数第二个交易日，A股涨嗨了！

　　沪指、深成指双双上涨2%以上，沪指重回3600点；贵州茅台再创历史新高，上涨3.7%。

　　这一次，熟悉的配方，不一样的味道，贵州茅台的大涨也不再有违和感，各路资金喜洋洋迎接春节到来。

　　茅台神曲刷屏

　　很嘻哈，也很有底蕴的一首神曲《Oh It's Moutai》，前晚刷屏了。

　　原以为是网友自制，没想到，居然是贵州茅台官方微信公众号发布，MV不长，看着过瘾。其歌词有一句：“不要叫我老外，其实我懂中国Wine。”

　　从2016年至今，很多投资者对贵州茅台乃至整个白酒板块大涨都是一路惊讶、一路感慨，为什么白酒股会这么厉害？贵州茅台已经3万亿元市值了，难道真的要奔向5万亿元？

　　先不论贵州茅台的天花板在哪里，这里就说说酒文化。身在亚洲的我们，白酒自然是我们国家独有的产品，韩国烧酒、日本清酒也是各成一派，欧洲倾向于葡萄酒，美国则是威士忌，各是各的味。

　　达哥记得21世纪初，大家出去娱乐、应酬，都喜欢喝点外国啤酒、葡萄酒，这些酒的价格不菲，往往一瓶就要几千元，包括现在海外的威士忌、白兰地，好点的酒甚至上万元，而贵州茅台、五粮液的价格与之相比，贵吗？不见得。

　　现在都说文化自信，文化输出，先不论白酒股的估值如何，单说这个文化输出，如今来看，很到位，该自豪。

　　马上春节，喜迎新年，红包行情有了，只差大家齐捧杯，不分品牌，白酒干，一口闷。

　　中型公司有戏？

　　以往每到这个点，市场总是在讨论，该持股过年还是持币过年。昨天的大涨行情说明一点，要持币的，上周基本走了；要持股的，依旧在跑步入场。

　　为什么这么说，本周前两个交易日，市场连续反弹，但是成交金额已经显著下滑，而在上周调整之下，成交金额确实显著放大，说明春节前夕，要套现过节的，基本卖得差不多了。因此，市场一点就着，不再是白酒的“独角戏”。

　　普涨行情，盘面比较枯燥。达哥闲来翻看了历史上牛年前后的市场行情，虽脑中有印象，但回顾一下还是很兴奋，因为2009年的春节前后，就是一个字——“牛”。

　　顺便再说两个投资热点。

　　一是“高送转”。爱美客打响“高送转”第一炮，这个曾经市场热捧的题材，几近被遗忘，却被爱美客暴涨唤醒记忆。不过个人感觉，倒不是“高送转”题材好，而是爱美客所在的医美赛道好。“男人的酒，女人的美”，昨天的市场又一次完美诠释。

　　二是中市值赛道。达哥记得上周末钱研君专门讲了一下中市值（详见《注册制下只能玩“酒”？“中而美”的故事请君一听——钱瞻研报2021年第6期》），当时注意到有关注的仅仅是天风证券，这两天突然感觉很多券商开始挖掘中市值的优质公司，特别聚焦200亿元的中型公司。

　　钱研君这两天感觉也很“飘”，给我频繁私信，“一天一涨停，天天好心情”。不过，就目前市场行情来看，除了头部公司继续走强外，不少中市值公司的确抢眼。

　　达哥认可一个核心观点，那就是还是选好行业赛道。不少分析的逻辑背景是站在“国产替代”上，抢占海外市场份额，宁德时代是个标杆，目前只是把这个效应放到了中市值公司身上。

　　海外资金亢奋

　　大盘昨天涨得索然无味，没人吐槽贵州茅台涨，前期调整的板块纷纷大反弹，就是同涨的节奏。

　　海外资金亢奋，北向资金继续大额净流入，沪股通和深股通纷纷净买入超25亿元。

　　红包行情依旧。既然资本市场撒红包，就让红包落得更久一点吧。

　　下一次《道达投资手记》见面就是牛年了，2月17日晚上，我们将在微信公众号“道达号”恢复手记更新。

　　金鼠辞旧岁，金牛报春来！达哥祝大家牛年擒牛股，牛气冲天！

　　（张道达）

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。