[摘要]
报告要点下周观点本周市场小幅回升,沪深300指数总体上涨1.14%,电子板块指数上涨0.87%,跑输大盘0.27%。强烈建议关注LED芯片领域拥有市场份额+毛利率双双提升看点的三安光电。推荐逻辑主要有三点,一是LED芯片行业趋稳下议价能力提升与行业集中度提高拥有龙头优势,使得公司受益明显;二是化合物半导体放量、客户订单顺利与GCS合作三方面助力化合物半导体业务快速推进;三是员工持股计划与国开行合作形成并购预期两大短期因素催化。此外,2017年CES大会如期举行,消费电子领域在创新驱动下不断革新技术、推动行业前进。我们坚持看好细分领域消费,重点关注盖板玻璃、双摄、快充、AMOLED等领域落地。看好创新不断的蓝思科技、欧菲光、艾华集团、精测电子、大族激光电子板块投资机遇。除此之外,在半导体领域的并购格局下,看好与建广资本成立并购基金的京运通,受益于前期并购成果的扬杰科技、艾派克,与IC设计标的景嘉微。在基础器件领域,看好国产化替代下的顺络电子、依顿电子。军工电子领域,持续关注军民融合、军队信息化在2017年的走向,推荐与之相关的中航光电、高德红外、火炬电子等标的。
重点关注:Nvidia人工智能看点:深度学习+自动驾驶+智能家庭英伟达在CES上展示最新的科技成果,包括新一代的SHIELD设备、智能家居、自动驾驶等内容。公司正式从一家图像处理公司转型为人工智能公司。2016年Q3,得益于深度学习系统对于GPU的强烈需求,Nvidia营收达20亿美元,同比上涨54%。公司未来将以图像处理器为基础,结合驾驶和家居等多种应用场景,提供人工智能软硬件一体化解决方案。
本周行业热点Master胜率100%“人机合一”才是未来王道;三星成立1.5亿美元投资基金:
支持VR、人工智能等初创企业;英特尔联手台积电抢滩人工智能;NVIDIA以显示芯片挑战英特尔数据中心龙头地位;并购热潮方兴未艾德州仪器可能寻机会;联发科本季手机芯片出货估减15%至20%;台积电7纳米工艺2018年初量产;海信公布产品技术路线:从ULED走向QLED。
本周市场回顾本周市场小幅回升,沪深300指数总体上涨1.14%,电子板块指数上涨0.87%,跑输大盘0.27%。中信电子PE(历史TTM,整体法)值为56.1。