[摘要]

　　投资要点一周市场回顾本周证券板块跌幅为0.51%，非银板块涨幅为0.49%，沪深300涨幅为1.23%，比较来看，证券板块跑输非银板块，而非银板块又跑输沪深300，而这也延续了近一个月以来三个板块的相对趋势。从市场成交方面来看，本周市场总成交额为17133.92亿元，环比下跌3.59%，主要原因是受元旦假日休市影响，本周只有四个交易日，而从单日成交额来看，四个交易日成交额呈现了逐渐上升的趋势，本周日均交易额4577亿元，环比上涨15.2%。大盘上涨1.6%。本周两融余额有所微跌，截止到1月5日，两融余额合计9,365.4亿元，环比下跌0.29%。

　　两融余额占A股市值比例为2.34%。个股表现上，本周板块总体表现不佳，本周个股环比上涨的仅有10家，涨幅前五名分别为太平洋、华泰证券、国金证券、广发证券、国元证券。其中涨幅最大的个股太平洋，涨幅为2.52%。

　　环比下跌的个股有15家，跌幅前五名分别为东方证券、东兴证券、海通证券、第一创业和华安证券。其中华安证券跌幅较大，本周跌去7.33%。

　　行业动态1.证券公司设立私募基金子公司新规出台。2.新三板现第一家转至主板IPO的企业。3.券商场外证券业务将探索牌照管理。

　　公司动态1.中原证券成沪市新年第一股。2.国泰君安拟10.45亿转让国联安51%股权。3.长江证券设立另类投资子公司。4.东北证券子公司渤海期货在新三板挂牌。

　　行业主要观点证监会主席刘士余在新年工作日第一天调研证监会稽查部门，显示了证监会在2017年将进一步加强执法能力建设，严厉打击证券期货违法犯罪活动，切实维护资本市场运行秩序。2017全年对整个证券行业来说将继续是稳字当头和强监管的态势。券商另类投资和直投业务在原来粗放式发展后，将得到进一步规范发展，随着中原证券实现A+H上市，未来陆续有一批券商登陆IPO，借助资本通道优势，券商净资本将得到进一步补充，各业务模块的子公司成立，券商业务将进一步细化，以及本土券商的业务海外化，预计未来券商将向综合金融服务商转型发展。建议关注转型龙头华泰证券和海外业务龙头海通证券。

　　风险提示：资本市场改革推进不及预期；流动性风险。