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军工板块走强 公募看好长期配置价值

张舒琳 李惠敏中国证券报·中证网

  8月18日,军工板块全面爆发,多只个股盘中涨停,行业龙头也集体大涨。在经过一段时间沉寂后,军工板块自5月中旬以来持续走强,期间国防军工指数大涨35%。

  对于军工板块近期走势,部分公募基金经理认为,基本面向好是板块持续上涨的主要决定因素,长期看好该赛道优质企业投资价值。

  军工ETF交易活跃

  8月18日,截至收盘,千亿军工龙头股航发动力上涨4.71%,中航沈飞上涨5.63%,航发控制、博云新材、天秦装备等涨停,中直股份大涨9.41%。指数层面,国防军工指数上涨2.23%。

  值得注意的是,军工ETF近日资金进出频繁,交易十分活跃。以规模最大的国泰中证军工ETF为例,7月19日至8月18日,该基金资金净流入约27.65亿元,交易总额达到346.59亿元,在所有A股ETF中排名第四,仅次于上证50ETF、证券ETF和沪深300ETF。

  对于本轮军工板块上涨的原因,博时基金表示,该板块具有较强的主题投资色彩,易受外部事件的影响,波动性相对较大。但从更长期的维度看,军工企业的股价仍由基本面因素决定,包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。从基本面来看,看好未来2-3年军工行业的表现。在未来5-10年军工行业确定性增长的背景下,军工行业会出现很多投资机会,一些质地好的军工企业市值有较大成长空间。

  基金经理看好背后逻辑

  近期“披荆斩棘”的军工股,究竟是短期题材炒作,还是真正具备长期投资机会?

  嘉实资源精选股票基金经理苏文杰表示,军工板块未来投资价值非常大。短期看,军工行业发展稳健,板块营业收入和归母净利润均实现较快增长。机构对军工行业配置比例仍处于较低水平,军工板块仍是资金配置洼地。中期看,国企改革和优质军工资产证券化将提升军工行业发展质量,目前国内军工行业资产证券化率低不足30%,军工资产证券化仍有较大发展空间,优质军工资产证券化是贯穿军工行业发展的重要主线。

  新华基金表示,国防军工指数基本回到年初水平,但是个股波动较大。军品采购订单确定性强,龙头公司稳定成长。核心装备拉动产业链成长,相关上游材料和元器件、下游主机厂两端受益。在保障国防建设的同时,还可以带动高端制造发展。国际竞争形态多样化,随着我国经济实力不断提升,与之相匹配的一流军事力量成为必需,行业维持快速增长,长期看优质公司具备投资价值。

  公募提前布局

  早在二季度,部分公募基金就提前布局,新进或增持了部分军工股。

  Wind数据显示,国投瑞银国家安全灵活配置混合在二季度进一步增持了航发控制,持股数量3020.04万股,相较一季度时的1300.84万股,增持了1700万股。同时,在二季度新持有该股的还有华泰柏瑞积极成长混合、兴全汇享一年持有期混合等基金。

  国投瑞银国家安全灵活配置混合二季度还进一步增持了中直股份,在一季度1353.13万股的基础上,再度买入了178.67万股至1531.80万股。同时,相较一季度的被10只基金持有,二季度中直股份被15只基金持有,包括万家臻选混合、景顺长城量化精选股票、博时恒盛一年持有期混合等基金。不过,董承非管理的兴全趋势投资混合一季度时持有969万股中直股份,但在二季度全部卖出。

  二季度获得公募基金大举增持的还有中航沈飞和航发动力。对于中航沈飞,合并同基金公司旗下基金来看,富国基金旗下共有8只基金持有,相较一季度的2893万股增持至3432万股;易方达基金也在二季度对该股进行了增持,从一季度的1269.10万股增持至1852.17万股;国投瑞银基金、华夏基金、国泰基金、鹏华基金等多家基金公司也都对该股进行了增持。

  公募对于航发动力的分歧则较大,二季度被部分基金减持,但同时也有基金加仓该股。在减持方面,该股在二季度被富国基金减持了1000多万股,国泰基金减持了300多万股。与此同时,朱雀基金、鹏华基金等则纷纷增持航发动力股份。

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