南方基金史博：四季度重点挖掘成长可见度高的投资标的

　　史博表示，三季度以来A股行情分化明显，以消费医药为代表的“茅指数”大幅下跌，以新能源和半导体龙头为代表的“宁组合”则先涨后跌，整体持平，以煤炭、钢铁、化工、有色、建筑为代表的传统周期板块则大幅上涨。分化行情与复杂的市场基本面环境有关，比如地产降温导致部分企业陷入流动性困境，但新能源和低碳经济方兴未艾。此外，市场流动性依然充裕，资金价格保持低位，社会财富积极寻找房地产之外的配置资产，导致A股成交量在三季度多数时候处于火热状态。

　　展望四季度，史博认为，市场有望继续保持较高热度，指数具有一定上行空间。一方面，整体流动性环境有望维持宽裕；另一方面，整体A股估值处于中位数水平，港股估值处于偏低水平。在这一趋势下，史博建议重点挖掘热点板块中成长可见度高的投资标的，以及部分稳定成长板块的估值切换机会。

　　具体而言，史博表示可关注以下三方面投资机会：一是“碳中和”背景下的资源品价格上涨、制造业升级以及关联产业链；二是互联网、消费、医药等长周期回报相对稳定可观的板块；三是科技类板块，尤其是半导体、汽车智能化和物联网等细分赛道。应更加注重这些板块的产业成长逻辑，对优质公司的估值容忍度可以更高些。