阿里拟购饿了么再搅动江湖 创始人张旭豪去留存疑

　　2．“补贴大战”不会很快结束

　　在外卖这一战场的激烈竞争背后，是阿里与腾讯对消费场景和流量入口的争夺。独立IT分析师唐欣称，外卖比网约车的用户黏性和活跃度更高，对支付等其他业务的帮助也更大。

　　“民以食为天，餐饮数万亿的市场，即便不赚钱，阿里也是不可能放弃的”，李成东认为，饿了么不只是餐饮场景，还是保护支付宝免受美团点评支付冲击的棋子。

　　他指出，若阿里完全收购饿了么，意味着接下来会重点进军餐饮市场。作为阿里产业链布局里面不可或缺的核心环节，饿了么会深度与口碑整合，“饿了么为主，口碑为辅。收购之前，这个事情很难搞。”口碑是阿里自营业务，把口碑并入饿了么将形成完整的本地生活闭环。

　　“阿里的优势在于资本实力雄厚，高举高打，”唐欣称，阿里阵营未来的战略会比较激进，围绕餐饮新零售大做文章，但各个业务之间的整合还需要加强。美团的优势在于运营模式成熟稳定，地推能力更强。美团未来将处于守势，寻找其他多元化出路和变现渠道。

　　消费者关注的重点是补贴能否持续。“只要巨头不倒下，补贴很可能会持续下去。”唐欣认为，虽然大规模补贴不是市场正常状态，但补贴少了肯定会一定程度上造成用户流失。就目前而言，外卖行业依旧处在圈地扩张的上半场，外卖平台现阶段的重点仍是发展用户规模，提高支付频率，提高现金流，因此补贴大战在中短期内不会结束。

　　3．外卖背后的同城物流野心

　　拥有海量骑手的饿了么与美团外卖，在餐饮外卖的背后，本质上是对同城物流的布局。

　　“阿里要进军物流末端配送，这应该才是为什么选择收购饿了么的最重要原因，”李成东称，饿了么外卖在各大城市建立起数十万骑手的末端配送，会成为阿里新零售最重要的物流基础设施。例如盒马鲜生将不需要重新招聘独立的配送团队，盒马鲜生有50%的业务来自线上订单，而线上订单里面最主要还是外卖。

　　美团外卖已经开始进军同城物流。

　　2月26日，美团点评方面称，美团外卖对海澜之家(12.240, -0.23, -1.84%)服饰电商订单配送目前已经处在试运营和测试阶段。美团称正在集中优势力量，向生鲜、零售等品类拓展，未来将提供更多品类的配送服务。

　　“美团外卖的职业骑手超过了50万，”李成东称，如果只看末端配送人员，美团外卖可以说是中国最大的自建电商的互联网公司。但外卖配送时间集中在中午和傍晚的时候，订单不饱和，人员浪费，所以进军同城物流也是一个方向。

　　他同时指出，送衣服和送外卖在目标人群和成本上都有很大区别，送衣服不仅涉及下单、付款，还要设置客服、退换货等程序，对于外卖平台来说，在这方面业务的开展仍将阻力重重。