网贷平台年报比拼：借款更小额分散 但逾期率上升

　　过去一年里，网贷行业防范风险与监管整治持续加码，重大政策相继落地实施，互金平台在经历了“史上最严”监管年后，步入合规元年。

　　求发展与强监管并行。近期，多家网贷平台在迎接备案倒计时的同时，相继披露了2017年相关数据。数据显示，平台普遍呈现借款更加小额分散，但逾期率有所上升。

　　而对于目前平台最关心的备案问题，一位接近监管部门人士对第一财经记者表示，目前网贷平台整改备案问题多、困难大，监管部门或推迟备案时间、放宽对备案的时间截点。

　　小额分散化、逾期率上升

　　多家互金平台发布2017年年报及运营报告，第一财经记者梳理发现，平台呈现年化率逐渐下降、小额分散、借款周期偏长等特点。

　　例如，人人贷发布的2017年年度报告显示，其在过去一年内共成交27.4万笔，成交金额超过218亿元，累计成交金额超过462亿元。从借款端数据来看，该平台的人均借款金额为8.01万元，相比2016年更加小额分散；但长期借款占比较高，有超过90%的借款期限在25~36个月。

　　凡普金科旗下网贷平台爱钱进发布的2017年度运营报告显示，2017年平台人均借款金额为5.5万元，笔均借款期限为31个月。

　　上周，宜人贷(NYSE:YRD)发布2017年年报称，去年共为64.91万人促成借款总额414.06亿元，较2016年增长102%，平均借款金额为6.38万元。

　　在监管加码的背景下，网贷行业分化趋势加速。根据第三方机构网贷之家的年度报告，截至2017年年末，网贷行业正常运营平台数量跌破2000家。

　　捷越联合创始人王晓婷对第一财经记者表示，政策接连落地，行业的变化首先体现在投资人谨慎的投资态度上。总体来说，排名靠前、合规程度高的大平台比较受投资人青睐。其次，行业马太效应愈加明显，优势进一步向头部企业集中，排名靠前的大平台获得了更多的市场份额。

　　在美上市的互金企业趣店集团(NYSE:QD)和宜人贷的2017年度报告显示，两家公司借款用户及营收强劲增势。

　　2017年，趣店全年总收入达到47.754亿元，相较2016年的14.428亿元增长231%；净利润达到21.645亿元，较去年同期的5.767亿元增长275.3%；2017年，宜人贷净收入55.43亿元，较2016年全年增长71%；净利润13.72亿元，较2016年全年增长23%。

　　在监管部门出手整顿不规范网络借贷行为后，退出平台逐渐增多，虽然头部平台率先调整合规步伐，但在严监管的背景下也出现一些新的问题。例如，逾期率的上升。

　　根据趣店财报，2017年前三季度放款交易的M1+(逾期1个月以上)逾期率保持低于0.9%的水平，而截至2017年12月31日，M1+逾期覆盖率为1.3倍(累计计提拨备/30天以上逾期余额)。

　　趣店集团首席财务官杨家康表示，“在这一阶段，随着消费信贷供给以及消费者流动性的下降，行业的整体信贷质量恶化，因此，公司的逾期率在新监管出台后略有上升。”

　　而宜人贷的财报显示，截至2017年12月31日，逾期15~29天、30~59天、60~89天借款的逾期率分别为0.8%、0.9%和0.7%，截至2017年9月30日，上述逾期率则分别0.5%、0.7%和0.6%。宜人贷表示，2017年12月监管要求出台之后，借款人风险表现出现短期波动。

　　值得注意的是，大部分网贷平台在年报中并未披露有关逾期率的数字。此前，就有业内人士对第一财经记者表示，由于严监管，部分平台提高了放贷门槛，同时由于借款人无法借新还旧等现象的发生，这些情况都会在平台的四季度数据中有所体现。

　　中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含对记者表示，在金融严监管的大背景下，互联网金融发展面临必然的收缩与不可逆的行业整顿。