时代天使启动全球发售 松柏投资持续开拓牙科产业版图
中证网讯（记者 傅苏颖）6月3日，时代天使正式启动股份全球公开发售。招股书显示，此次公司全球公开发售总计1682.96万股，招股时间为6月3日至6月8日，价格区间为每股147港元至每股173港元，高盛、中金为其联席保荐人。此次时代天使集资金额约为24.7亿港元至29.1亿港元，市值区间为243亿港元至286亿港元。预期将于6月16日在港交所正式挂牌交易。
时代天使主要提供数字化正畸解决方案，即通过时代天使隐形矫治系统，为牙科医生提供数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务，并基于矫治方案生产隐形矫治器等。
目前，时代天使已上市四款隐形矫治器，包括时代天使标准版、时代天使冠军版、时代天使儿童版及COMFOS，形成全面而多元化的产品组合，可使牙科医生治疗越来越多不同复杂程度的病例，以及服务不同年龄及不同消费能力的患者。根据招股书显示，时代天使在2018年、2019年和2020年服务的牙科医生数量分别约为11500位、15800位和19900位。达成的案例数量分别约为77700例、120100例和137600例。
据招股书显示，时代天使近几年发展势头非常迅猛。2018年、2019年和2020年，时代天使的营收分别为4.88亿元、6.46亿元、8.17亿元。得益于成本结构优化、规模化生产以及使用自动化生产线等因素，成本占比持续下降，连续三年毛利率逐年上升，分别为63.8%、64.6%及70.4%。净利润分别为5818.6万元、6766.5万元、1.51亿元。
招股书显示，松柏投资集团控制时代天使约60.3%的表决权，负责公司的管理及运营。其中，高瓴资本是松柏投资集团的资金提供方，作为被动的金融投资者无表决权。松柏投资集团在控股时代天使后，整合了分散的股东结构，为其发展提供长期稳定的发展资金。
招股书显示，松柏投资集团是全球牙科和口腔护理行业的知名投资者，在口腔全产业链中有广泛的控股经营和参股投资，覆盖从最上游的教育培训到中上游的隐形矫治器、种植体、生物再生、影像设备、口内扫描仪等，再到中游的诊所管理软件及分销服务，及最终到下游的口腔医院及诊所。这使时代天使能够深刻理解不同细分客户的独特需求，以及这些细分市场的长期技术驱动力，共同致力于传承口腔学科专业和聚焦软件和数据。
