研究报告内容摘要：
今日重点推荐
日月股份（603218）公司深度——全球风电铸件龙头，受益风电复苏
投资要点：
全球风电铸件龙头，业绩持续增长。风电铸件和注塑机是公司主要业务领域。2018 年，公司实现营收 23.51 亿元，同比增长 28.35%；实现归母净利润 2.81 亿元，同比增长 23.82%。2019 年一季度，公司实现营收 6.74 亿元，同比增长 49.93%；实现归母净利润 0.83 亿元，同比增长 70.19%。
盈利预测与估值：公司是全球风电铸件龙头，受益风电需求提升。我们预计公司 2019-2021 年归母净利润分别为 4.90 亿元、5.98 亿元和 7.53亿元，对应 EPS 分别为 1.20、1.47 和 1.85 元/股，对应估值分别为 19倍、15 倍和 12 倍。首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示：风电装机不达预期；原材料价格上涨。
中国船舶（600150）深度报告：民船业务拐点将至，业绩有望探底回升
公司为中船工业集团旗下民船上市平台，18 年业绩扭亏成功撤销退市风险警示。公司前身为沪东重机，2007 年集团资产注入后成为旗下民船上市平台。公司下属上海外高桥等子公司分别承担民船修造、船舶动力、机电设备及海洋工程等业务。2016-17 年受国际经贸环境影响，公司业绩连续亏损受到交易所退市风险警示并对股票进行特别处理，2018 年依靠降本增效及增量订单实现扭亏，成功撤销退市风险警示。
风险提示：1）民船市场复苏不及预期；2）资产整合进度低于预期；3）军费增长不及预期。
