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万亿元量能背后这个指标触及历史警戒!机构建议四主线掘金长期机会(附表)

张颖证券日报

  17045.4亿元!周二,沪深两市成交金额实现连续7个交易日突破1.5万亿元。与此前节节攀升不同,周二,三大股指均出现不同程度的回落。截至收盘,上证指数跌幅为0.83%,收于3414.62点,深证成指和创业板指跌幅均超1%,分别为1.08%和1.06%。

  可以看到,7月份以来,A股市场投资情绪高涨,量能骤增。不过,中金公司表示,当前日换手率达到5%以上的历史警戒水平,历史经验表明短期市场波动可能加大。

  《证券日报》记者统计发现,7月份以来,上证A股日均换手率(算术平均)4.43%。深证A股日均换手率为4.8%,创业板日均换手率为5.72%。

  对此,天风证券分析师徐彪认为,近日,创业板加速上涨,幅度和速度都比较惊人,创业板换手率也超过5%。换手率超过5%意味着泡沫化趋势的形成,在没有外力打断的情况下,大概还会持续一段时间。短期维度,从换手率超过5%的经验出发,创业板泡沫化的趋势还将延续。后续要对可能打断泡沫化趋势的因素保持警惕。

  通常情况下,股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股。

  从申万一级行业看,7月份以来,电子、计算机和非银金融等三行业日均换手率均超6%,分别为6.73%、6.46%和6.33%。

  值得关注的是,个股在大幅飙升中,换手率更是在频频交易中出现较高的情况。统计发现,7月份以来,有1161只个股日均换手率超5%的警戒,占可交易个股总数的30.2%。其中,有46只个股日均换手率超过20%。

  对于周二市场出现的调整,接受《证券日报》记者采访的沃隆创鑫基金经理黄界峰认为,一方面,自7月初以来,指数几乎单边上行,短期已积累较大的获利盘,以免税概念为首的部分个股涨幅巨大,资金有强烈的兑现需求,造成了周二盘中急速下跌的现象;另一方面,由于周一晚间外盘表现欠佳,尤其是纳斯达克创新高后出现剧震,外围不稳定因素影响了北上资金的风险偏好,避险情绪提升导致周二北上资金大幅流出。但基于国内的经济基本面及疫情防控情况来看,A股市场依旧是吸引全球资本长期配置的首选市场,北上资金的单日流出并不能掩盖其长期对A股未来发展的认可与信心。周二,主力资金或只是进行了调仓换股,可以看到市场的成交量并未明显缩小,且尾盘也出现了资金回流半导体等科技板块以及非银金融的迹象,可见主力资金对后市依旧保持着乐观态度。

  与此同时,私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示,近期是行情轮动的延续,而不是新牛市的开始。行情的中坚力量是创业板、以及消费、医药等行业。目前,这部分领涨力量,其估值已经超越了历史的峰值,对于当前流动性已经有了非常充分的反应。整个三季度行情可能会转向震荡,央行的货币政策动向以及中报情况是两个关键变量。

  对于后市,业内人士一致认为,可以从长周期视角去寻找业绩确定性增长的公司。方正证券建议关注四类机会:一是大金融板块有补涨的需求,如券商、保险、银行等;二是,经济复苏确认,关注早周期如汽车、家电的配置机会;三是新基建等调结构领域,如5G、通信等;四是部分产业演进趋势明确的科技领域,如消费电子、新能源汽车等。

  表:7月份以来日均换手率超20%个股情况

  (文章来源:证券日报)

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