【热点研报】银发经济迎重磅文件；首个省级数字智慧电网建成；抖音商城GMV同比大增277%

　　1、银发经济

　　主要逻辑：国务院印发首个以银发经济命名的政策文件

　　1月15日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》。强化老年用品创新，打造智慧健康养老新业态，推广应用智能护理机器人、家庭服务机器人，大力发展康复辅助器具产业。

　　图片来源：题材供销社

　　2、智能电网

　　主要逻辑：2024年将加大智能电网建设

　　中国首个省级数字智慧电网在江苏建成。国家电网江苏省电力有限公司消息称，该数字智慧电网是运用工业互联网、电力北斗、人工智能等先进技术在数字空间构建的虚拟电网，能实时反映电网运行状态，大幅提升了电力系统运行效率。据介绍，该数字智慧电网尤其对风电、光伏发电以及充电桩、储能等新领域运行情况能精准感知。此外，国家电网公司近日对外透露，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，预计电网建设投资总规模将超5000亿元。

　　国盛证券：近年来，国家电网一直把建设特高压工程作为工作重点，2024年度特高压工程仍是重中之重。十四五期间已有18条特高压项目储备，柔直技术渗透率有望大幅提升，电网投资大幅增长，特高压建设迎来高峰期，带动核心设备需求大幅上涨。研报认为国网采购一般不会向上游挤压价格、挤压利润，因此需求驱动特高压电网设备核心标的利润，许继电气、平高电气、华明装备、思源电气、中国西电、国电南瑞特高压核心设备产业链相关标收入、盈利能力持续超预期。

　　3、氢能

　　主要逻辑：各地相继出台氢能建设政策

　　IEA（国际能源机构）发布《2023可再生能源》，预计至2028年全球电解水制氢装机容量超过46GW。此外，国内政策效应有望不断累加，海南氢能顶层设计近日出炉，应用场景丰富，且前瞻考虑跨海输氢。

　　中信证券：按照氢能中长期发展规划目标推算，2024-2025年氢能车产业链市场规模有望连续翻番增长。具体来看，减碳需求下，绿氢应用模式更为多元，绿色甲醇等氢基绿色燃料或开辟新的市场。电解槽和燃料电池的放量将会带动相关材料需求。预计随着项目规划逐步落地，2024年国内电解槽需求或超过3.75GW，增速接近90%，2025-2030年复合年均增长率有望达到75%。

　　4、抖音电商

　　主要逻辑：抖音商城GMV同比大增277%

　　抖音电商发布2023年总结。根据发布内容，过去一年，抖音货架场景业务高速增长，商城GMV同比增长277%，累计GMV破10万元的作者数量超过了60万。

　　报告显示，过去一年，抖音电商共助销农特产达47.3亿单，电商农货商家数量同比增长83%，年销售额破百万元的农货商家超2.4万个。全域兴趣电商发展空间依旧很大，近一年平台GMV增幅超过了80%。

　　图片来源：华安证券