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积极出击定增市场 券商青睐科技成长方向

胡雨 中国证券报·中证网

  今年以来,多家券商在参与二级市场交易的同时,还在定增市场积极“买入”。截至5月31日发稿,共有16家券商斥资超过135亿元认购了33家上市公司的定增股份。从行业上看,券商更乐于参与科技成长行业公司的定增;从收益情况看,近八成上市公司为券商参与定增带来了浮盈。

  券商参与定增多数浮盈

  Wind数据显示,按发行日期统计,截至5月31日发稿时,今年以来共有105家A股上市公司完成了定增。从公司披露的股票发行情况报告书看,共有16家内外资券商认购33家上市公司所发行股份,认购总金额达到135.13亿元(忽略交易费用)。

  国泰君安是今年以来参与上市公司定增最活跃的券商,累计参与了18家上市公司的定增,并以45.67亿元资金认购了上市公司发行的2.95亿股份,认购金额居各券商首位,也占到了前述券商参与定增全部出资规模的三分之一以上。中金公司、中信证券参与上市公司定增家数分别为9家和8家,中信建投、广发证券、海通证券、招商证券等头部券商参与定增也较为积极。

  从认购金额看,紧随国泰君安之后的是招商证券,其累计参与3家上市公司定增,认购金额合计17.4亿元;排名居前的广发证券、中金公司认购金额分别为14.10亿元和11.57亿元;摩根大通证券仅参与了长江电力1家上市公司的定增,但其认购金额高达11.35亿元,规模在前述16家券商中位居第五位。

  相比二级市场交易,多数情况下A股上市公司定增发行价格都会较公司股价出现一定折价。2023年以来,A股市场不少公司股价的震荡抬升,进一步增厚了券商参与定增的盈利空间。

  Wind数据显示,在假设券商未出售股份及忽略交易费用的情形下,截至5月31日收盘,前述16家券商参与定增的33家公司中,有26家公司为券商带来了浮盈,占比近八成。寒武纪最新收盘价较其年内定增发行价格大涨近110%,认购其定增股份的中金公司、国泰君安也获得了合计超过2.25亿元的浮盈。

  “扫货”科技成长方向

  从行业角度出发,中国证券报记者梳理发现,今年以来获得券商认购定增股份的上市公司中,属于科技成长方向的最多。以申万一级行业划分,前述33家上市公司中,属于电子行业的最多,合计5家;属于计算机和通信行业的合计有4家,属于电力设备行业的有3家。

  从二级市场表现看,尽管近期A股市场主要股指持续震荡,但通信、计算机、电子等科技成长板块涨幅仍居各行业板块前列。德邦证券首席策略分析师吴开达认为,6月市场配置建议以“超跌+政策受益+景气向上”的大科技板块为抓手,重点关注六大方向:一是机械设备中的自动化设备;二是电子中的半导体、消费电子、元件、光学光电子;三是计算机中的计算机设备;四是国防军工中的航海装备、航空装备;五是通信中的通信设备;六是传媒中的数字媒体、游戏。

  中泰证券首席策略分析师徐驰认为,半导体、军工等国家安全相关板块或将成为后市的重点关注对象。上述板块已经经历了调整,且当前相关政策导向不断加强。今年军费增速保持稳定增长,叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化,军工板块或存在较大的结构性机会;半导体等板块或有更大力度的政策支持,倒逼国产化率进一步提升。

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