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国信证券:三季度起港股或在上涨路上 看好“中特估”等主线

胡雨 中国证券报·中证网

  中证网讯(记者 胡雨)7月6日,国信证券发布港股2023年下半年投资策略报告。国信证券认为,尽管美国加息尚未结束,但鉴于经济周期在扩张期,企业盈利环比将逐步改善,加之外资的预期很低,因此不认为加息的动作会对港股有进一步压制,三季度伊始,港股可能已经在上涨的路上。 

  对于港股板块配置,国信证券建议关注四大方向:

  一是继续推荐“中特估”,低估值依然是全球目前的主导风格,港股部分“中特估”标的较A股估值更低、股息率更高。

  二是恒生科技,其中的造车新势力目前是成长股的代表,而大型互联网公司则是多维度提升ROE,虽然市场已经提升了对它们的ROE预测,但可能依然低估了其2024年、2025年的盈利能力。

  三是高技术制造业,除了新能源汽车,还有军工、通信、家电、半导体,数据显示它们的景气周期已经向好且估值不高,上游成本目前处在低位,因此盈利能力改善会较为明显。

  四是大消费的复苏将逐步兑现,大消费目前估值优势不够显著,国信证券估计它们向好可能在年内晚些时候;相较而言,社会服务板块增速更高可优先考虑,食品饮料、医药生物、纺织服装、商贸零售、美容护理等板块可在个股层面挖掘。

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