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申万宏源刘靖:本轮北交所改革政策明显超预期 北交所将迎全新建设阶段

胡雨 中国证券报·中证网

  中证网讯(记者 胡雨)日前,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》(下称《意见》),9月4日,申万宏源专精特新首席分析师刘靖发布研报指出,本轮北交所改革政策明显超出市场预期,提及的核心政策影响深远,北交所也将迎来全新建设阶段。从投资角度出发,看好北交所长期发展,短期关注绩优和转板主题公司,同时关注北交所打新。 

  刘靖认为,此次发布的《意见》是由证监会宣布的一项针对北交所高质量发展长期(5-10年)、中期(3-5年)改革目标与短期改革措施的框架性文件,具有很强的系统性,且明确了要设立证监会推进资本市场服务创新型中小企业“主阵地”建设工作领导小组,统筹协调高质量建设北交所各项政策研究、制定、实施工作,这为北交所不断推进创新改革提供了坚实的组织保障。从内容上看,本次改革聚焦市场建设难点堵点问题,对于增强北交所对优质企业上市的吸引力、提升北交所上市公司质量、改善市场流动性、建设更成熟的投资者生态体系、完善北交所产品供给、加强多层次市场互联互通等均有涉及。

  刘靖认为,在证监会发布《意见》后,北交所将迎来全新建设阶段:

  一是政策目标更加清晰,组织保障更加有力,预计后续改革力度和效率都将大大加强;

  二是北交所服务创新型中小企业的能力得以加强,改革后北交所允许特定的优质中小企业直接IPO,而优质企业从挂牌新三板到北交所上市的时间也可以大大缩短,转板制度等更加通畅,优质中小企业将明显受益;此外,新股定价有望更加市场化,北交所的指数体系将更加丰富,产品体系也更加多元,市场功能得到明显加强;

  三是北交所生态建设迎来加速。通过券商分类评价、基金分类评价等制度,推动券商、公募基金积极参与市场,推动社保/养老等资金积极入市,个人投资者与科创板打通,做市商大大扩容。

  从投资角度出发,刘靖指出,建议从两方面筛选标的:一是通过中报寻找成长超预期品种,二是关注科创板与创业板转板潜在标的。

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