PPmoney:普惠金融为实体经济贡献了多少？

　　过去，中国呈现出“两多两少“的问题，即中小企业多，融资渠道少;民间资金多，投资渠道少。不可否认，在国内，绝大多数的中小微型企业的融资渠道确实很欠缺。

　　银行间接融资渠道长期支撑着实体经济的发展。不过，长期以来，多数银行愿意将贷款投放至大型国有企业、上市企业等优质企业。而大型国有企业、上市企业凭借自身的规模优势轻易从银行中获取低利率的贷款。相反，全国约90%以上的中小微型企业很难通过银行间接融资渠道获取资金。

　　又以股市、债市为主的直接融资渠道为例，大型国有企业可依靠自身的实力，结合政策的支持，顺利进入股票市场以及债券市场实现直接融资的目的。上市后，上市公司仍可通过股权、债券抵押等方式获取资金流。然而，对于绝大多数的中小微型企业而言，其进入直接融资渠道却非常艰难。

　　需要注意的是，主板市场、中小板市场乃至创业板市场的准入门槛相对偏高。在偏高准入门槛的大前提下，也为企业进入直接融资渠道设置了障碍。此外，因企业从提交申请到获取核准批文，需要经历九道程序。期间，权力寻租等问题也深刻影响着企业的顺利上市。

　　最终，绝大多数的中小微型企业基本难以从间接融资渠道和直接融资渠道中缓解资金的需求。于是，在此背景下，中小微型企业长期依赖于民间高利率资金来维持自身的运作。有资料显示，在过去几年，民间借款利率是银行利率的10倍以上，企业为了正常运作不惜承受高利率借款压力。而在现实的状况下，珠三角有3000多家玩具公司断货，温州4000多家打火机企业只存活下不足100家。

　　此外，针对国内的投资渠道，不同的阶层产生出不一样的结果。

　　对于资产规模偏高的群体而言，其投资渠道非常丰富。这类群体不仅可以投资房地产市场、股票市场，还能够轻松参与部分门槛偏高的投资渠道，从而获取偏高的投资回报率。

　　然而，对于资产规模偏低的群体而言，他们的投资渠道却相当局限。一般而言，这类群体因资金规模限制，基本局限于银行定期存款、股票、国债等投资渠道。显然，上述投资渠道的整体回报率并不乐观。长期以来，拥有资产规模偏低的群体始终跑输GDP乃至CPI的同期涨幅。

　　2013年6月13日，余额宝的正式上线对普通投资群体的投资渠道有了很大的转变。

　　根据数据统计，余额宝上线至今不足1年，却呈现出迅猛发展的状态。今年2月底，余额宝整体规模达到5000亿元;3月底，余额宝的整体规模扩张至5413亿元。

　　相对于传统金融而言，余额宝体现出一种创新的形式。传统金融机构注重网点扩张的速度，依赖其长期积累的用户基础以及信用保障，奠定了传统金融机构的发展根基。至于余额宝，因没有地域限制，整体运营成本远远低于传统金融机构。再者，余额宝凭借互联网的高速度特性，覆盖了更多的潜在用户，大幅度提升了资金的利用效率，进而实现还富于民的目的。

　　但是，余额宝始终离不开货币基金的本质。虽说余额宝是普惠金融的创新样本，但是各类理财平台却是当前普惠金融发展的重要形式。

　　近年来，各类理财平台的发展速度尤为迅猛。而因各类理财平台的互联网金融模式专注于实体企业，也被赋予了实质性的意义。

　　以陆金所为例，自2012年3月正式上线以来，陆金所P2P业务成交量基本稳居行业前列。成立不足三年，陆金所已经成为P2P领域的佼佼者，陆金所的P2P线上交易服务位列全球三甲。以PPmoney理财平台为例，自2012年12月12日上线至今，平台发展速度尤为迅猛。2013年12月，PPmoney理财平台总成交额高达10亿元。2014年3月18日，PPmoney理财平台总成交额首次突破15亿元!

　　值得一提的是，大量专注于实体经济的金融平台，其成立之初就深刻认识到实体经济的融资困境。同时，这些金融平台专注于支持实体经济，也为日后实体经济的恢复性发展创造了条件。

　　面对余额宝以及以各大理财平台的迅猛发展，老百姓手上的闲钱骤然找到了新的便捷出口，很大程度上转变了老百姓的理财观念。同时，为大量中小微型企业提供了资金支持，也在一定程度上促进实体经济的发展。实际上，这就是普惠金融对社会作出的重大贡献。