金银猫票据理财能否成新一代理财神器

　　在余额宝推出一年后，“宝宝”们的收益忽上忽下，而由于近期资金面较为宽松，银行理财产品的季末效应未能显现，P2P平台则是再起跑路狂潮，各方声音唱衰互联网理财产品的“屌丝逆袭”之路似乎日渐难行，而正当中小投资者们为此一筹莫展的时候，P2B票据理财的兴起似乎让很多人看到了曙光，以时下大热的金银猫平台为例，其平台推出的理财产品年化收益率在7%甚至更高;而且新产品一经上线，数分钟内便可售罄，受欢迎程度可见一斑。

　　那么金银猫虚实如何?票据理财是否会成为新一代的理财神器?让我们详细的来解读一下。

　　金银猫是什么?

　　经资料查询核实，上海金银猫金融服务有限公司是全国首家票据理财平台，金银猫的大股东汇腾金融为金银猫提供承兑汇票的银行资源。汇腾金融系国内五大票据公司之一，积累了全国大概2000多家从分行级别、支行级别的银行资源，主要做投融资管理服务咨询、票据中介服务咨询等业务，每年票据融通额达到3000亿元。此外，金银猫负责人表示其管理团队皆拥有十几年金融行业背景，因此金银猫更愿意将自己定位成为一家有深厚金融背景的互联网理财平台。

　　从整个互联网金融行业发展来看，由金融企业发起线上理财平台，虽然短期业务的开拓可能较为缓慢，但将会在行业震荡中逐步显现出自身优势。此类平台可能并不具备资金优势，但是其在经营过程中注重风险定价、强调风险控制，对宏观经济金融形势有较好的把控能力，长期来看，其发展具有可持续性。

　　同汇腾金融专注于大票(1000万元以上)不同，金银猫把目光定位于小票市场。在传统票据中介业务中，小票的流通更难，但市场很大，去年小票的贴现约有10万亿元。小票贴现难，微小企业融资便难。由此，金银猫创始团队经过一年多的准备才推出“银企众盈”线上融资项目。

　　票据理财怎么样?

　　所谓票据理财，就是融资企业或者融资人以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金。通俗来说，票据理财的本质就是一个P2B(个人对企业贷款)投融资平台。

　　目前在网上流行的基本都属于银行承兑汇票。银行的票据贴现，就是持票人为了获得流动性的资金，将未到期的票据提前卖给银行的一种行为。而所谓银行承兑汇票，即是指由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据《票据法》相关规定，银行承兑汇票由银行承兑，银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该汇票的所有人。

　　由于这类票据理财产品是以银行承兑汇票为基础资产的，因此在投资者看来这些产品与银行的信用挂钩，风险较小。而网上的票据理财产品收益高出近期的宝宝类产品和银行理财产品一大截，因此，它们也在网上受到了追捧。

　　如金银猫“银企众盈”的商业模式：企业手上有一张银行承兑汇票(简单说，就是银行承诺兑付的汇票)，也有融资需求，企业把承兑汇票扫描给金银猫，金银猫专业团队验证票据真伪后，将票据交由第三方银行托管。“银企众盈”产品资金投资门槛很低，1元起购。用户在金银猫注册登录后，能查询每张银行承兑汇票的扫描件，然后下单买入，待票据到期银行兑付后，投资人将本带息收回。

　　风险来自哪里?

　　就风险而言，票据理财的重要风险主要以下三点：

　　一、虚假票据风险。

　　验证票据真伪十分重要，但一般来说，普通投资者并不具备辨别票据真伪的能力，因此选择一个专业、大型和信得过的平台就显得尤为重要。

　　金银猫负责人表示，首先他们的验票团队可媲美大型银行的验票团队，所有投入线上募集的票据需经过三次专业验票;此外，所有票据交付银行托管之前还交由银行进行二次验票，以保证票据的真实性，避免瑕疵票、假票上线募集。

　　二、兑付风险

　　尽管互联网上的票据理财业务都显示为“银行承兑”、“保本付息”，但这并不意味着票据理财没有兑付的风险。当借款企业出现资金困难或理财平台出现信用危机的时候，就有可能发生兑付的风险。特别如果承兑银行是一些中小银行或信用社，当遇到银行发生汇票欠规范、资金紧张等情况时，就有可能延迟汇票兑付，并对投资人资金按时到账产生影响。

　　除了揭示市场风险，金银猫还投保太平洋保险和大众保险，为平台可能出现的影响兑付的因素投保，以保证投资人的资金安全。

　　据金银猫负责人介绍，金银猫提前10个工作日把托收的文件寄给银行，产品到期后，投资者在三个工作日就能收到汇款。 “银行晚兑付，至今为止发生过一次。”金银猫负责人表示，上述特例是因为文件在邮寄过程有一些字体大小不一，银行有所怀疑造成。“T+3的规定也是防止银行推迟兑付的手段之一。”

　　三、平台监管风险

　　平台风险主要是平台有无资金池嫌疑，以及平台安全性。所谓资金池，实际上是通过滚动发行、期限错配、信息不透明的方式做高产品收益。“资金池理财业务是不同类型、不同期限的多只理财产品同时对应多笔资产，无法做到每只理财产品的单独核算和规范管理。但当后续资金不足时，有可能引发流动性风险。”对于理财“资金池”业务，银监会业务创新部主任王岩岫曾这样公开表示。

　　金银猫负责人表示，根据《担保法》第七十五条规定，票据收益权可以用于抵押。此外，金银猫的每张票据都是由银行托管，分别在交通银行、华夏银行和招行银行。募集资金都是放在第三方支付。

　　高收益引疯狂抢购 票据平台被复制

　　自金银猫与新浪微财富合作推出的“金银猫票据理财”产品一度被“秒杀”，供不应求;而“票据理财”“金银猫”也一时成为搜索热词。产品热销，自然吸引了不少网络平台加入进来，想分得市场一块蛋糕。一夜间，大大小小的票据网络出现，“乱花迷人眼”很多投资人并不了解什么样的平台才值得选择，票据理财平台的选择有什么标准。事实上，花费数万元，短短几天，一个票据理财平台就能上线，但是票据融资市场规模有限，过多网络平台参与进来，背后也意味着风险的增加。

　　首先，平台信用问题。如果平台的信用不能保证，那么它的票据的真伪，它所承诺和宣传的种种爆点，可信度都要打一个大大的问号。其次，有资金池嫌疑的平台，万万碰不得。一方面，“资金池”被监管部门视为非法集资，属违法行为;另一方面，资金池会造成流动性风险。最后，建议投资者选择有票据类产品长久运营经验和行业背景、或者有第三方担保的大平台。

　　不难看出，就整个行业而言票据融资市场的规模有限，信息不透明、规范性有待加强，票据理财产品离成为主流产品还很有一段距离，但是选择类似金银猫这类可靠的平台，还是能为不少敢于吃螃蟹的人带去可靠的收益。