上市公司扎堆披露与特斯拉合作
供应链空间较大
1月7日，首批国产特斯拉Model 3正式向社会车主交付；同日，国产Model Y项目启动。这距离特斯拉上海工厂开建刚过去一年时间。而国产Model 3的售价从最初的35.58万元/辆降至29.905万元/辆。随着特斯拉的市值持续冲高，A股新能源汽车板块和特斯拉概念股随之大涨。
天风证券研报显示，特斯拉Model 3国产供应链可拆为11个板块，包括遮阳板供应商岱美股份、安全气囊供应商均胜电子、底盘结构件供应商拓普集团和文灿股份、副车架供应商拓普集团、车载镜头供应商联创电子、顶棚供应商拓普集团、铝外饰件供应商旭升股份和宁波华翔、中控屏模组供应商长信科技、高压继电器供应商宏发股份、动力系统壳体供应商旭升股份等。
而特斯拉Model 3电池部分可分三块，热管理组件的供应商为三花智控、电池壳体的供应商为科达利和凌云股份。电芯部分则采用松下或者LG集团产品。其中，松下电池国产化供应链上的企业有电解液供应商新宙邦、电池隔膜供应商恩捷股份、正极材料供应商芳源环保；LG集团电池国产化供应链上的企业有电解液供应商新宙邦和天赐材料、电池隔膜供应商恩捷股份和星源材质、正极材料供应商为当升科技和杉杉股份及荣百科技。
国信证券指出，2020年特斯拉产业链迎历史性机遇。占据全球汽车销量三分之一、全球新能源汽车销量二分之一的中国市场增长潜力巨大。特斯拉是2018年外资股比放开后首个在中国独资建立工厂的汽车企业，其上海超级工厂不到一年时间完成建设，2020年起国产版Model 3车型正式对外交付，价格直接下探到30万元/辆以下区间，市场竞争力充足。上海工厂一期产能规划25万辆，后续或随市场销售情况继续翻倍，叠加零部件国产化率提升，有望带动国内特斯拉相关供应商出货量提升。
中信证券指出，特斯拉产品竞争力强，供应链空间大、示范效应强。国产Model Y项目顺利启动，国产Model 3降价超预期，上海工厂爬产进度、交付进度超预期等利好持续催化，推荐持续关注特斯拉供应链。
万和证券建议从几大方向布局：进入国际大型车企的材料供应商；随着车型升级，高端零部件厂商有望充分受益；产业链将回归到汽车下游整车厂商占据主导的格局，下游整车厂的议价能力会进一步提升。汽车板块部分优质公司的估值已经足够低，安全边际明显，相较于产业链内估值很高的板块体现出较好的配置价值。
