三大合约首度跌停 期指黑色周一寒意更甚A股

　　中证网讯 受上周五证监会整治两融业务以及银监会规范委托贷款等政策冲击，沪深股市周一（1月19日）均出现暴力下挫，而股指期货市场周一的疯狂杀跌更甚于现货市场。其中期指主力合约IF1502、下月合约IF1503、下季合约IF1506等市场主要交投的三张合约，均齐齐跌停，为期指自2010年4月19日上市以来的首次。分析人士表示，周一期指三大合约集体跌停，在很大程度上是两市券商股、银行股等权重板块周一大面积跌停后、周二预计继续下挫的正常反映。就期指的前瞻指引意义来看，如果周一晚间市场不出现重大利好，则周二早盘沪深主要股指料将还会出现较大幅度跳空低开。

　　期指现史上最大单日暴跌

　　在上周五相关利空消息发酵消化之后，周一股指期货市场在早盘开盘即被空方掌握主动。在9点10分至14分集合竞价结束后，期指主力合约IF1502、下月合约IF1503、下季合约IF1506低开幅度均超3%。随后，开盘不到5分钟，三张合约的跌幅就均一度扩大到6%左右。尽管多方在10点30分之前曾与A股现货市场共同组织起一波稍有力度的反攻，但随后迅速随着空方的打压和多单的离场而湮没。而进入到午后交易时段之后，在券商、银行、保险等行业个股几乎全线跌停的背景下，随着越来越多的沪深300指数成分股加入到金融板块的杀跌，期指三大合约在14点以后，先后被封至跌停板上。

　　截止收盘，IF1502报3316.2，跌幅10.00%；IF1503报3359.6，跌幅10.00%，IF1506报3409.6，跌幅10.00%。而新上市合约IF1509，由于是第一天上市交易，按照交易所规定，季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%，虽没有跌停，但收盘重挫幅度则高达11.7%。与此同时，周一期指的罕见走势，由此创下两大历史记录，即期指主力合约自2010年4月19日上市以来，首次以跌停板的幅度创单一交易日最大跌幅；此外，期指首次出现三张合约集体跌停。

　　而在成交和持仓方面，周一期指所有四张交易的合约，当日合计成交1297466手，较上周五（1月16日）的1511496手缩减约一成半；四张合约合计持仓225924手，较上周五增仓4801手。整体来看，周一期指放量增仓下跌的特征相对并不十分明显。

　　短期期指或仍将显著回调

　　结合A股市场的全天运行，对于周一期指的整体表现，分析人士表示，期指主要交易合约下跌幅度明显大于现货市场、主力合约由升水转为贴水、远期合约升水幅度大大缩减，可能都预示着A股市场短中期都仍面临一定调整压力。

　　截至周一收盘，沪深300指数暴跌7.70%报收于3355.16点，并没有达到期指主力合约10%的下跌幅度。而对此，分析人士指出，期指主力合约之所以跌幅更大且以跌停报收，在很大程度上仍然是对当日大量大盘蓝筹个股跌停的合理反映。当日，中信证券、中国平安、工商银行、中国银行等为代表的金融蓝筹类个股，纷纷被封至跌停板上，并同时引发了所在券商、保险、银行等大市值板块个股的大面积跌停。如果没有重磅利好提振，则周二相关个股预计仍会大概率显著低开。从期指的前瞻性来看，短期内A股市场主要股指预计仍然有一个下探寻底的过程。

　　与此同时，从中远期合约的升水幅度来看，目前IF1503、IF1506的升水幅度，已有上周五的80.7点、134.9点，大幅萎缩至4.4点和54.4点。考虑到上述两个合约周一均以跌停板报收，如果周二（1月20日）两合约再出现较大幅度低开，则还可能由当前的升水转为贴水。

　　综合最新A股现货市场和股指期货市场相关市况特征，南华期货、宝城期货等机构周一指出，A股市场短中期预计都还将面临继续调整的压力。不过另一方面，虽然短期阵痛难免，但如果后期市场充分休整后运行节奏转向缓步推涨，则后期股指上升空间或仍可进一步高看。