博时基金2026年三季度策略会：关注科技和大金融投资机会

中证报中证网讯（记者 张韵）7月9日上午，博时基金2026年三季度投资策略会在深圳举办，围绕宏观形势、AI走势、行情K型分化，以及光模块、脑机接口、工程机械等热门产业进行分享。博时基金表示，展望三季度，权益市场有望保持韧性，科技主线或继续活跃，重点关注AI产业链、先进制造。债市方面，在AI产业发生显著变化前，流动性或依然是行情的主要驱动力。

博时基金党委书记、董事长张东在开幕致辞中表示，回顾二季度，人工智能是关键词。权益资产大幅上涨的主要支撑来自人工智能链条。人工智能的商业应用收入亮眼，存储等电子器件涨价潮持续蔓延，市场不断上修行业资本开支预期和产业链盈利预期。相关产业突破亦带动企业盈利出现回升。展望后市，人工智能趋势如何变化或将是判断市场走向的关键。

“公司将巩固在宏观研判和行业板块、个股个券挖掘上的核心优势，努力为投资者创造可持续的回报。”张东说，未来博时基金将坚持提升投资和研究、固收和权益、零售和机构、线上和线下、境内和境外、场内和场外的协同。继续深化研判、完善服务，在做深价值发现、做好客户陪伴的路上坚定前行。

博时基金投委会秘书长、首席策略分析师陈显顺在现场发布《博时基金2026年三季度宏观策略报告》时表示，三季度核心关注点包括海外通胀、就业、货币政策走向，AI产业在应用端等方面的变化，以及地产、消费等内需变化。

展望三季度，权益方面，随着中美关系延续缓和，内部企业盈利周期改善、资本市场政策环境友好、微观流动性充裕，AI产业景气持续验证，市场表现预计保持韧性。但需注意外部流动性预期反复等可能带来的扰动。科技主线有望继续活跃，对交易能力的要求将明显提升。中报季来临之下，业绩为先，重点关注AI产业链、先进制造，以及性价比提升的大金融板块。

债券方面，AI的强弱或是当前宏观研判的重要悬念。如果AI产业趋势出现较大的变化，基本面有望再次成为债市的主要驱动力；而在出现显著变化之前，流动性将依然是债市的主要驱动力。建议标配利率、信用策略，关注中等久期信用品种配置价值，择机参与长端品种，转债策略建议小幅超配。