兼顾大盘蓝筹与中盘成长 国金中证800指增9月7日起发售

中证报中证网讯（记者 王宇露）在A股风格轮动加快、单一赛道机遇难捉摸的当下，以宽基指数为底仓、以量化模型做增强的工具型产品，正成为机构与个人长期配置的新选择。近日，国金基金公告显示，国金中证800指数增强型证券投资基金（A类028740、C类028741）将于9月7日至18日公开发售，募集规模上限为50亿元，拟任基金经理为李洪超。这也是国金量化在宽基指数增强序列上落下的又一子。

兼顾大中市值 分散单一风格风险

据中证指数有限公司编制方案，中证800指数由沪深300指数与中证500指数样本共同构成，样本数量为800只，综合反映A股大中市值公司整体表现。这一编制结构决定了它兼具两类指数基因的特征——既包含沪深300指数的300只大盘样本，也包含中证500指数的500只中等市值样本，因此同时覆盖大盘蓝筹与中盘成长两种风格，避免在“价值与成长”的风格博弈中做非此即彼的选择。

市场代表性上，中证800指数“以少覆盖多”，以约15%的股票数量覆盖A股约75%的总市值，或可作为机构均衡型组合的核心配置，可降低个人投资者长期配置的择时难度。行业分布上，中证800指数不“押注”单一行业，全面涵盖31个申万一级行业，既包含银行、非银金融等传统行业，也包含电子、电力设备、医药生物等新兴成长方向，分散了单一经济驱动力失速的风险。这种“广度+均衡”的结构，也投射在指数的长期风险收益特征中。长期风险收益特征上，中证800指数呈现相对中性的风险收益特征。

采用机器学习技术“自上而下”构建选股模型

据悉，国金量化团队自2016年起开始管理专户产品，至今运作已超过10年。支撑这一布局的，是国金量化的实盘积淀与团队底座。

国金量化主要支持团队近50人，为投研、软硬件、数据清洗、交易实施与风控全链条提供支撑；自主研发的“国金量舰”平台可支持数十种策略、数百只产品、上千亿元资金的高效安全管理。

在策略层面，国金量化采用机器学习技术“自上而下”构建选股模型，在风险模型约束下，紧密跟踪基准，严格控制运作风险，并根据各个子模型一定时期内的表现情况进行迭代，提高整体模型的适应能力，以取得持续稳定的超额收益。

国金中证800指数增强型证券投资基金将依据经济基本面、市场情绪等相对基础的数据，选取中长周期具有超额收益的个股构成股票投资组合。选股模型不仅从盈利和营业收入等角度评估上市公司的价值和成长性，同时充分考虑市场情绪等因素为标的合理定价。模型输入变量主要由财务基本面和量价类数据等构成。

中证800指数的广度与这一量化体系天然契合，为模型提供了充足的发挥空间。中证800指数覆盖800只成分股、31个申万一级行业，选股空间大；量化模型可凭借海量数据处理、对新纳入成分股的快速响应，以及根据市场变化动态优化个股权重，让“分散投资”更科学。

将这套体系落到新发产品上的，是拟任基金经理李洪超。他拥有软件研发与量化投资跨领域背景，现任国金中证1000指数增强、国金300指数增强基金经理。

据悉，国金量化已布局对标沪深300、中证500、中证A500、中证800、中证全指、中证1000及科创、创业系列产品，形成“全市场主动量化选股、基于宽基的指数增强、特定备选池量化选股”三大策略方向。