关注科技、消费、农业以及确定性资产机会 把握政策驱动与业绩修复共振机会

　　中证网讯 银华基金近日表示，随着全球金融市场剧烈波动渐趋平息，加之部分行业估值已消化悲观预期，投资者可在控制好仓位的基础上，把握政策驱动与业绩修复共振的机会。

　　银华基金称，长期来看，泛科技板块特别是AI产业链，仍然是年度级别的主线。放眼全球，外资纷纷看好以DeepSeek为代表的中国AI技术的表现，并相继上调了中国股市的评级。基于此，短期扰动不改我国科技周期长期向上的趋势。

　　并且，强化内循环、扩容内需消费市场或将成为必然选择，我国财政政策持续发力提振内需的大方向或更加明确。关注科创100ETF（588190）、港股科技30ETF（513160）、港股消费ETF（159735）等配置价值。

　　另一方面，震荡市中短期不确定性显著加剧，与其被动应对短期波动，银华基金建议，不如主动在不确定性中寻找更多确定性。A股市场上，核心龙头资产、高股息资产、现金流充沛企业等，均是具备长期价值支撑的领域，或能够较好地穿越经济周期。

　　银华基金表示，从经济政策看，中国的新一轮内需刺激或打开宏观向上的弹性空间，这种宏观环境更有利于核心资产。并且，核心资产的ROE、营收增速和净利润率都已提前于全A非金融板块出现拐点，展现出极强的经营韧性。全球金融风波扰动下，稳定现金流板块防御价值凸显。高股息、自由现金流充裕企业具备基本面稳定性更强、波动率更低等特点。建议关注A500ETF（159339）及其联接基金（A类022450，C类022451，I类022452，Y类022944）、高股息ETF（563180）、现金流ETF基金（159225）、港股高股息ETF（159302）等配置价值。（王鹤静）