新规打通长钱入市通道 红利类策略人气ETF防御属性受青睐

中证网讯 4月17日，证监会发布《证券期货法律适用意见第18号》明确全国社保基金、基本养老保险基金等机构投资者可以作为战略投资者，以耐心资本持有上市公司较大比例股份，对上市公司进行战略投资。

业内认为，新规旨在引导更多中长期资金加大对A股的配置力度，而红利类资产具备较高股息率、低波动、现金流稳定等特性，契合长线资金对收益确定性与防御性的双重需求，有望成为其较为理想的权益底仓配置选项。

从宏观环境看，当前市场也面临着双重考验：一方面，地缘局势不确定性尚存；另一方面，美联储政策路径不明使得全球风险偏好存在阶段性回落可能。众多因素叠加下，拥有较强确定性的高股息资产重回市场配置焦点。

Wind数据显示，截至4月22日，华泰柏瑞基金“红利全家桶”中的人气品种——红利低波ETF华泰柏瑞（512890）、央企红利ETF华泰柏瑞（561580）今年以来分别累计吸金32.19亿元、8.55亿元，分别位居全市场红利类主题ETF与央企红利类主题ETF前列，红利ETF华泰柏瑞（510880）已连续7个交易日获资金加持。

同时，红利类资产股息率在无风险利率下行的环境中或仍具有较强的吸引力。当前10年期国债收益率为1.74%，与红利指数、红利低波指数、中证央企红利指数、港股通高股息（CNY）等部分主流红利类指数之间的利差仍高于近十年超半数的时间。

在 “吸金”效应加持下，华泰柏瑞基金“红利全家桶”系列5只ETF已成为总规模达542.49亿元的红利策略投资生态，占据全市场红利主题ETF总规模超四分之一。截至2026年基金一季报，华泰柏瑞基金“红利全家桶”累计为持有人赚取了超120亿元的基金利润。

其中，红利ETF华泰柏瑞（510880）是A股首只红利指数基金，截至2025年底持有人户数41.67万户，是同期全市场仅有的持有人户数超40万户的红利主题ETF。红利低波ETF华泰柏瑞（512890）是A股首只且当前全市场仅有的超300亿元红利低波主题ETF，其联接基金持有人户数超140万户。央企红利ETF华泰柏瑞（561580）是A股首只“央企+红利”双主题ETF。港股通红利ETF华泰柏瑞（513530）、港股通红利低波ETF华泰柏瑞（520890）两只产品聚焦港股高股息资产，前者采用QDII模式，在港股红利税上具有一定优势；后者加入低波因子，在波动较为剧烈的港股市场防御属性或更为凸显。

除“红利全家桶”外，在指数投资领域深耕超19年的华泰柏瑞基金同样为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2025年底，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1640亿元；费率方面，公司旗下77.8%规模的ETF产品采取目前市场权益指数基金最低一档费率结构（管理费率0.15%/年+托管费率0.05%/年）。（王鹤静）