吉祥航空等9只新股5月27日上市定位分析
东方财富网
威帝股份(603023)
【基本信息】
| 股票代码 | 603023 | 股票简称 | 威帝股份 |
| 申购代码 | 732023 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 13.25 | 发行市盈率 | 14.46 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 71.80 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 2.65 |
| 网上发行日期 | 2015-05-19 (周二) | 网下配售日期 | 2015-5-18、5-19 |
| 网上发行数量(股) | 18,000,000 | 网下配售数量(股) | 2,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 20,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 8,000 | 申购资金上限(万元) | 10.600 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 8.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-05-22 (周五) | 上市日期 | 2015-05-27 (周三) |
| 网上发行中签率(%) | 0.2644 | 网下配售中签率(%) | 0.1048 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-5-22 周五 | 网下配售认购倍数 | 954.00 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 266370.00 | 初步询价累计报价倍数 | 221.98 |
| 网上每中一签约(万元) | 501 | 网下配售冻结资金(亿元) | 252.81 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 901.95 | 冻结资金总计(亿元) | 1154.76 |
| 网上有效申购户数(户) | 1370466 | 网下有效申购户数(户) | 159 |
| 网上有效申购股数(万股) | 680718.80 | 网下有效申购股数(万股) | 190800.00 |
【公司简介】
公司是国内领先的客车车身电子控制产品提供商，自成立以来一直致力于汽车电子产品的研发、设计、制造与销售，公司主要产品包括CAN总线产品、控制器(ECU控制单元)、仪表、传感器等系列产品。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 汽车电子技术研发中心建设 | 3757 | |
| 2 | 汽车CAN总线控制系统产能扩建 | 17910 | |
| 投资金额总计 | 21667.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | 4833.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 81.76% | ||
【机构研究】
恒泰证券：威帝股份初期压力位为50元-58元
发行人所在行业为公司属于汽车电子行业中的客车车身电子行业，截止2015年4月15日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为71.8倍。预计公司2015-2017年EPS分别为1.14、1.31、1.78元，综合目前市场状况，结合公司发行价格13.25元(对应2014年摊薄市盈率19.28倍)，预计公司上市初期压力位50-58元。
财富证券：威帝股份合理估值为37.8-44.1元
益于汽车电子化趋势和国内客车自主研发体系，由于募投项目经营生产需要到2017 年，主要参考汽车电子行业近几年20%复合增长和公司近几年的营业表现，预计公司2015、2016 年的营业收入分别为2.39、2.98 亿元，净利润1.01、1.26 亿元，考虑IPO 摊薄后EPS 为1.26、1.58 元。由于A 股中同类型公司较少，我们主要参考客车零部件上市公司松芝股份和嵌入式系统可比上市公司东软载波，给予15 年30-35 倍PE，对应的合理区间为37.8-44.1 元。
