中国核电等8只新股6月10日上市定位分析
东方财富网内容部
中国核电等8只新股6月10日上市定位分析，国金证券：中国核电合理估值为26-30倍PE。
中国核电(601985)
【基本信息】
| 股票代码 | 601985 | 股票简称 | 中国核电 |
| 申购代码 | 780985 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 3.39 | 发行市盈率 | 22.29 |
| 市盈率参考行业 | 电力、热力生产和供应业 | 参考行业市盈率(最新) | 22.32 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 131.90 |
| 网上发行日期 | 2015-06-02 (周二) | 网下配售日期 | 2015-6-1、6-2 |
| 网上发行数量(股) | 2,723,700,000 | 网下配售数量(股) | 1,167,300,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 3,891,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 1,167,000 | 申购资金上限(万元) | 395.613 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 1167.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-06-05 (周五) | 上市日期 | 2015-06-10 (周三) |
| 网上发行中签率(%) | 1.6319 | 网下配售中签率(%) | 0.3535 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-6-5 周五 | 网下配售认购倍数 | 282.85 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 37365760.00 | 初步询价累计报价倍数 | 137.19 |
| 网上每中一签约(万元) | 21 | 网下配售冻结资金(亿元) | 11192.64 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 5658.15 | 冻结资金总计(亿元) | 16850.79 |
| 网上有效申购户数(户) | 7301309 | 网下有效申购户数(户) | 145 |
| 网上有效申购股数(万股) | 16690697.30 | 网下有效申购股数(万股) | 33016640.00 |
【公司简介】
公司是目前国内投运核电和在建核电的主要投资方，主要子公司包括中核运行，以及秦山一核、秦山二核、秦山三核、江苏核电、三门核电、福清核电、海南核电、辽宁核电、三明核电、桃花江核电、河南核电、漳州能源、河北核电等13家核电项目公司。()
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 浙江三门核电一期工程 | 4082600 | |
| 2 | 福建福清核电工程(一期) | 2875900 | |
| 3 | 福建福清核电工程(二期) | 2279200 | |
| 4 | 田湾核电站3、4号机组工程 | 4069800 | |
| 5 | 海南昌江核电工程 | 2134600 | |
| 6 | 补充流动资金 | 417600 | |
| 投资金额总计 | 15859700.00 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -14540651.00 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 1202.36% | ||
【机构研究】
国金证券：中国核电合理估值为26-30倍PE
预计公司2015-2017 年营业收入分别为274.51、321.7、384.34 亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为34.88、39.05、45.96 亿元，EPS 分别为0.22、0.25、0.30 元。公司拟发行不超38.91 亿股，募集135.8 亿元。参考国内其他具有类似业务公司估值，我们认为公司合理股价应该在5.82~6.72元/股，对应15 年估值26~30 倍
恒泰证券：中国核电压力位为10元-12元
发行人所在行业为“电力、热力生产和供应业”(分类代码：D44)，截至2015年5月28日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为22.32倍。预计公司2015、2016、2017年每股收益分别为0.18元、0.20元、0.23元。综合目前市场状况，结合公司发行价格3.39元(对应2014年扣非摊薄市盈率22.29倍)，预计上市初期压力位为10元-12元。
