口子窖等6只新股6月29日上市定位分析
东方财富网
口子窖等6只新股6月29日上市定位分析，广发证券：口子窖合理估值为22.33-23.87元。
口子窖(603589)
【基本信息】
| 股票代码 | 603589 | 股票简称 | 口子窖 |
| 申购代码 | 732589 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 16.00 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 酒、饮料和精制茶制造业 | 参考行业市盈率(最新) | 28.4 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 9.60 |
| 网上发行日期 | 2015-06-18 (周四) | 网下配售日期 | 2015-6-17、6-18 |
| 网上发行数量(股) | 54,000,000 | 网下配售数量(股) | 6,000,000 |
| 老股转让数量(股) | 总发行数量(股) | 60,000,000 | |
| 申购数量上限(股) | 18,000 | 申购资金上限(万元) | 28.800 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 18.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-06-24 (周三) | 上市日期 | 2015-06-29 (周一) |
| 网上发行中签率(%) | 0.6946 | 网下配售中签率(%) | 0.1058 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-6-24 周三 | 网下配售认购倍数 | 945.00 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 634200.00 | 初步询价累计报价倍数 | 151.00 |
| 网上每中一签约(万元) | 230 | 网下配售冻结资金(亿元) | 907.20 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 1243.88 | 冻结资金总计(亿元) | 2151.08 |
| 网上有效申购户数(户) | 1054616 | 网下有效申购户数(户) | 135 |
| 网上有效申购股数(万股) | 777425.00 | 网下有效申购股数(万股) | 567000.00 |
【公司简介】
公司是安徽地区知名白酒企业，生产的口子系列白酒是国内兼香型白酒代表品牌，在细分行业内具有领先优势。
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 包装生产线技改项目 | 28954.8 | |
| 2 | 优质白酒陈化老熟和存储项目 | 28157.67 | |
| 3 | 优质白酒酿造技改项目 | 27624.96 | |
| 4 | 营销网络建设项目 | 12832.06 | |
| 投资金额总计 | 97569.49 | ||
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -1569.49 | ||
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 101.63% | ||
【机构研究】
广发证券：口子窖合理估值为22.33-23.87元
合理目标价22.33-23.87 元，对应2015 年PE 为29-31 倍预计公司15-17 年摊薄EPS 分别为0.77、0.87、1.00 元，参考可比公司估值，我们给予公司估值范围29-31 倍，合理价格区间为22.33-23.87 元。
中信建投：口子窖合理估值为30-35元
公司今年1 季度公司实现收入、净利润为7.38 亿元和1.75亿元，同比分别增长10.8%和34.8%，业绩较之白酒行业平均水平优秀。考虑到公司过去两年展现出的稳健表现，以及未来行业底部企稳，分化加剧的背景下，我们预计公司未来三年EPS(摊薄后)为0.86 元、1.00 元和1.14 元，就品牌和市场地位，可对比公司为今世缘和迎驾贡酒，并结合迎驾上市后的强劲表现，我们给予2015 年市盈率为35-40 倍，对应合理价格区域为30-35 元。
