京东四大板块拼成“一盘棋”金融版图已具雏形

　　 余额宝等互联网金融产品饱受争议之时，并没能阻止京东完成金融布局的野心。3月7日，京东推出了自己的类余额宝产品——京东“小金库”。
　　 自2013年7月京东金融事业部成立，京东现有的金融业务分为四大板块，分别为网银在线、供应链金融、消费金融和平台业务。
　　 京东“小金库”的诞生，标志着京东金融业务四大板块完成了“铺陈”。至此，京东的金融版图日渐清晰。
　　 “京东做金融是有天然优势基因存在的。”京东金融资金事业部负责人刘长宏在接受《证券日报》记者采访时表示。他称，“在京东做金融的时候，更希望说京东有非常优质的上游的供应商，还有下游的个人消费者，积累了非常多潜在的金融业务客户。有大数据现成的资源，京东选择金融水到渠成。”
　　 中投顾问高级研究员郑宇洁接受本报记者采访时表示：“布局此块业务，一方面，提升公司竞争力；另一方面，给投资者更多的想象空间，从而利于京东赴美上市并提高股价。”

　　 “小金库”率先亮相金融平台

　　 3月20日，证监会公布的信息显示，京东叁佰陆拾度电子商务有限公司成为第二家为基金销售机构提供第三方电子商务平台服务的机构，其首次备案时间为2014年2月。这意味着未来基金公司可以在京东平台上开设直销店。
　　 所谓第三方电子商务平台，是指在通过互联网开展基金销售活动中，为基金投资人和基金销售机构之间的基金交易活动提供辅助服务的信息系统。
　　 2013年，证监会制定并发布《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》，要求第三方电子商务平台为基金销售机构的销售业务提供辅助服务的，其经营者应当按照中国证监会的规定进行备案，第三方电子商务平台也可自行开展基金销售业务，但其经营者应当取得基金销售业务资格。
　　 “未来，我们平台业务的种类将非常丰富。不仅有基金业务，还会包括信用卡业务、保险业务，以及一些银行理财和个人贷款。这里要特别强调大数据，正因为京东和合作方拥有数据种类的不同，才有了平台业务的发展中心。”京东金融资金事业部负责人刘长宏在接受本报记者采访时表示。
　　 而目前，“打头阵”的则是京东“小金库”。
　　 与余额宝不同的是，京东此次选择了两家基金公司作为合作伙伴，分别是嘉实基金和鹏华基金推出的“活钱包”和“增值宝”两款货币基金产品。
　　 据本报记者从京东金融官方网站获悉，京东“小金库”已低调上线，目前处于内部测试阶段。该产品由嘉实基金和鹏华基金共同提供，分别应对的是嘉实活钱包货币和鹏华增值宝货币市场基金、嘉实活钱包货币目前7日年化收益率为9.158%，而鹏华增值宝仅为4.533%。
　　 “其实小金库是为京东的用户提供的一个资产的增值服务，或者更准确地说，它现在是开放给我个人消费者提供的一个服务。我们希望它能够增加上下游的黏性，能够把更多的消费者吸引过来，能够提供增值服务。”刘长宏对本报记者表示。
　　 虽然备受关注，但“小金库”在京东金融的版图中并不是最大亮点，网银钱包才是京东金融生态圈的核心。

　　 “网银钱包”是金融链条核心

　　 网银钱包就是基于网银在线上的支付业务。2012年10月，京东收购网银在线，开始在支付领域的布局，2011年，京东与支付宝终止合作，2013年8月，京东又停止与腾讯旗下财付通的合作。如今网银钱包上线，使京东有了一款类似支付宝的利器，未来京东用户的购物付款、消费信贷、投资理财等业务都将整合在网银钱包里，从电商到金融，京东个人账户体系将形成完整的闭环。
　　 “在整个京东金融体系中，网银在线是一个居中的位置。往上走，就是京东的账户体系以及支付手段。往下走，京东已经低调地在前台网站上做了一些连接和设置。网银在线的基础职能已经在京东主站和相关页面上有所体现。在京东物流的配送体系上，网银在线为用户提供了一些货到付款的服务。”刘长宏在接受本报记者采访时候表示，“作为金融的创新，网银在线还承担着创新的职能，未来京东会推出更多的创新产品。”
　　 而基于供应链金融的“京保贝”主要是为京东的供应商提供保理业务，目前已经由供应商延伸到京东的合作伙伴。

　　 “京保贝”搭建供应链金融

　　 记者统计，2012年3月京东开始涉足供应链金融业务，2012年6月京东正式上线供应链金融系统；2012年8月，京东金融自行开发产品获得银监会审批；2012年10月，针对自营供应商收帐款融资业务对外开放；2013年12月，京保贝3分钟融资业务正式上线。
　　 京东金融集团金融发展部相关负责人对本报记者表示：“未来京东打造的供应链金融产品将涉及到供应商的整个交易链条，换句话说，针对供应商的金融服务不是简单的借贷，一定是各种服融合在一起的。”她同时表示：“京保贝融合了京东、互联网及大数据三方基因而成。”
　　 基于供应链金融的“京保贝”主要是为京东的供应商提供保理业务，目前已经由供应商延伸到京东的合作伙伴。
　　 所谓保理业务保理是指卖方、供应商与保理商之间存在的一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资等服务。
　　 “其实以京东目前的体量和规模，已经可以给生态圈外的公司提供保理业务。”刘长宏对本报记者表示。

　　 “京东白条”创新信用消费金融

　　 相对于“京保贝”聚焦上游供应链金融，“京东白条”则聚焦于下游消费链金融，由于业界的消费信贷都是针对个人，所以消费金融业务部设计的产品主要针对的是京东上的一些个人消费品。
　　 2014年2月13日至14日两天，针对个人消费者的“京东白条”正式公测。 “京东白条”产品的本质为消费金融贷款，而这部分业务在国内仍处于起步发展阶段，市场空间巨大。由于它在功能上与银行的信用卡分期业务极度相似，因此也被视为互联网金融向金融信用资产领域迈进的一次重要突破。
　　 刘长宏对本报记者表示，“京东白条”不等于虚拟信用卡，它与银行信用卡存在一定的差异，是互补市场的关系。整体来看，京东推出互联网金融业务的主要目的并非营利，而是希望促进京东零售业务的发展，它与物流平台、技术平台、电子商务并称为京东的“四驾马车”，共同构成了京东的零售“生态圈”。
　　 值得一提的是，与支付宝跟银行合作的模式不同，目前“京东白条”业务的资金都是来自京东的自有资金。
　　 从京东整个金融版图来看，也不难看出，京东实际上已经给自己定义了一个比较清晰的角色，即中介者，服务于供应链之上的买家和卖家。
　　 但对于中介者的角色一说，京东似乎并不是十分认同。在刘长宏看来，现阶段，退出金融支持和服务的主要目的都是希望能够促进京东零售业务的发展，并成为京东零售生态圈的重要组成部分。生态圈里的各个业务板块未来都有独立的盈利能力，但彼此之间相辅相成，互相补充。
　　 “未来的京东模式，就是‘互联网+零售商+金融’的运作模式。分解一下就是，在互联网里边有自己的大数据，零售商里边有成形的消费物流和供应商的数据。在传统的金融业务里边有信用数据。由此形成了京东金融大数据。他同时表示，“业务规划是分阶段的，目前来看，1年至3年内京东的消费金融业务都不会以营利为主要目的。”