实探存款市场：大行5年期存单重现  中小行揽储各有打法

此前多家国有大行陆续停售5年期大额存单，近期中国银行面向个人客户重新推出该期限产品，这一变化迅速引发市场关注。

中国证券报记者走访多家银行营业网点发现，当下，各家银行针对大额存单制定的发行策略，在期限、利率、额度等维度呈现明显分化态势。差异化、精细化调整负债产品供给，已成为银行优化资产负债结构与维持经营稳定性的普遍选择。

新发5年期大额存单

近日，中国银行发布公告显示，该行于7月1日发售2026年第一期个人大额存单，其中常规产品包括1个月期、3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期和5年期7个品种，利率分别为0.8%、0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%和1.6%。

“新发的大额存单目前还有额度，起存金额20万元。到期不自动转存，持有期支持转让，比普通定期存款更灵活。”在中国银行北京市西城区一家营业网点内，该行工作人员向记者介绍。

相较于去年发行的大额存单，本期3年期、5年期产品的发售对象不再仅限特定客户，所有个人客户均可购买，且利率保持不变。1个月期、3个月期、6个月期和1年期产品的利率均较去年下调了10个基点。此外，本期大额存单还包含针对特定客户的“1号产品”及面向个人客户的“3号产品”。

湘财证券银行业分析师郭怡萍认为，中国银行针对不同类型的客户提供更加适配的差别利率产品，有助于提升客户综合业务价值、实现更加精准的负债成本管理。近年来，主要商业银行陆续停止发行5年期大额存单，中长期定期存款供给也有所减少，高息存款占比持续下降，这是银行负债成本下行的驱动因素之一。

产品供给差异化

记者实地走访多家银行营业网点了解到，各家银行大额存单发行情况及利率有所差异，揽储策略明显分化。

“我行没有新发5年期大额存单，目前大额存单利率最高1.55%，期限3年，20万元起存。”工商银行北京市西城区一家营业网点的工作人员说，“已经很久不发5年期大额存单了，以后是否继续发行目前还不能确定。”

农业银行北京市丰台区一家网点的工作人员也表示，目前未接到发行5年期大额存单的通知，“现售的大额存单有3年期的，利率1.55%，额度充足，随时可存”。

建设银行虽未发行5年期大额存单，但5年期普通存款利率可做上浮。“我行5年期普通存款利率为1.6%，客户无需购买大额存单，随时来，随时存。但只有柜面渠道有额度，客户需到线下网点存款，手机银行渠道5年期存款利率是1.3%。”建设银行北京市西城区一家营业网点的工作人员说。

与国有大行相比，部分股份制银行的长期限存款利率较高。

“我行3年期定期存款利率能达到1.7%，每周三会释放额度，客户需要提前预约。”招商银行北京市海淀区一家营业网点的理财经理说。

华夏银行北京地区一位理财经理告诉记者：“我行5年期存款利率为1.8%，客户需到网点的智慧柜台办理，近期发行了1000万元额度。”

保持资负动态平衡

除全国性银行外，区域性银行的揽储策略也各有不同。6月以来，修文农商银行、普陀农商银行等多家地方性中小银行限时发行大额存单，利率高于同期限普通定期存款。而民营银行却在陆续下架中长期限定存产品或下调存款利率。

不同的产品策略都遵循着一个共同的逻辑：在当前利率中枢持续下行、净息差压力待缓释的背景下，银行主动优化负债结构，实现负债规模、成本和稳定性的动态平衡。

“随着利率市场化逐步深化，银行会根据内部定价体系、客户分层管理与期限错配管控，精细化、差异化调整存款定价。”一家股份行北京分行零售业务负责人向记者表示。

国家金融监督管理总局统计数据显示，2026年一季度商业银行净息差为1.4%，同比下降3个基点，降幅有所收窄。

郭怡萍表示，今年以来，商业银行息差企稳态势进一步明确，资产端收益率趋稳有助于保持息差韧性，促进银行业绩稳健增长。大额存单发行根据商业银行的资产负债匹配需求而定，若后续财政支出扩张促进基建等领域投资增长，相关中长期融资需求有望提升，有助于银行资产收益率企稳。