上海信托陈兵：AI带来行业三大改变 信托账户将重构财富管理生态

中证报中证网讯（记者 石诗语）10月15日，中国证券报主办的“智驱前沿 数启金融——2026量化行业高质量发展大会”在上海徐汇西岸举行。上海国际信托有限公司党委书记、总经理陈兵在主题演讲中表示，AI已经跨过了“能不能用”的门槛，正在进入真实的业务、真实的流程和真实的客户日常。而财富管理，正是观察这场AI变革“下半场”最好的窗口：一方面它连着千家万户的钱袋子，另一方面它又最需要长期信任的制度安排。

上海国际信托有限公司党委书记、总经理陈兵

机遇与挑战并存

陈兵认为，当前财富管理有三大发展趋势。

第一个趋势是存款搬家仍在继续。陈兵分析称，随着无风险利率的持续下行和房地产新模式的构建，“低利率焦虑”的情绪使得居民财富配置持续发生着结构性转变。今年上半年，居民存款同比少增3.2万亿元；资金从银行表内流向了各类资管产品。

“能不能承受接住这个财富管理的趋势，是财富管理信托的主要课题。”陈兵表示，“从上海信托自身看，我们构建的多层次财富管理信托服务体系顺应了这一趋势，近年来保持了每年单数翻番的高速增长，目前规模已经突破1200亿元、单数近2万单，人均AUM达750万元。”

第二个趋势是财富需求更加多元。陈兵表示，随着老龄化加速、叠加第一代创业者集中进入交班期，养老、传承、跨代分配这些多元需求同时爆发。客户对“资产确定性”的优先级，已经明显高于单纯的财富增值，而信托服务恰恰能充分保障未来财产安排的确定性。截至目前，上海信托已落地了全国首单合伙制股权家族信托、首单不动产家庭信托以及全流程登记的遗嘱信托，率先打通了不动产和股权装入信托的登记堵点，帮助企业家群体将企业经营的风险与家庭财富进行隔离。

第三个趋势是服务能力不断深化。在陈兵看来，财富管理行业竞争的焦点，正在从过去的规模和渠道，转向资产配置能力和长期客户陪伴能力的综合较量。上海信托早在十多年前就开始建设投研驱动的资产配置体系，培育了一支百人规模的交易员、研究员和投资经理队伍，构建了全风险收益曲线的资管产品体系，目前主动管理的证券投资信托达到2500亿元，其中含权产品规模超过1000亿元，为客户提供了收益稳健、低波动、低回撤的资配方案，经受住了资本市场起伏周期的考验。“正是靠着这样的专业、自主的资产配置能力来打底，才使得我们赢得了客户信赖、具备了长期陪伴客户的能力基础。”陈兵说。

此外，陈兵也总结了AI给行业带来了三个显著改变。

“客户的认知环境改变了。”陈兵表示，“生成式AI运用已经在我们的客户中逐渐普及。金融机构唯有更加专业，向客户提供更有深度的见解、更有价值的服务、处理非标准化的需求，才能最终赢得他们的信任。”

与此同时，AI带来金融机构工作环境的改变。今年9月，上海金融监管局印发《推动上海银行业保险业人工智能应用的若干措施》，鼓励金融机构在智能营销、智能信贷和智能风控等核心业务场景加快AI应用。陈兵表示，这说明AI的应用已经开始从行业试水走向了监管认可。智能体已经不仅仅能够回答问题，还能独立把一件完整的工作做好。由AI跑流程、由人来做判断的“人机协同”工作框架正在成为现实。

此外，系统的建设范式改变了。过去建一套系统动辄以几千人天来计量，科技产能始终是硬约束，引入AI Coding后，个体的开发效率大幅提升。

信托账户重构业态

面对当前AI带来的机遇与挑战，陈兵认为，信托账户将重构财富管理生态。

陈兵表示，目前市场上的财富管理有一个结构性问题——账户是碎片化的，服务在机构与机构之间、在上一代人与下一代人的代际之间出现断点。

在陈兵看来，信托账户能补上这个断点，因为它有三个不可替代的价值。第一，它是制度账户，财产独立、风险隔离、他益分配、目的持续，这些都是信托法提供的独特的制度供给。第二，它是全生命周期账户，一次设立，就可以服务几十年甚至永续，天然适配养老、传承这类长周期需求。第三，它是开放账户，可以嵌入银行和各类渠道，把制度优势转化为可调用的服务能力。

上海信托目前已经构建起从5万元的养老服务信托，100万元的家庭服务信托，再到1000万元的保险金信托、家族信托、离岸信托的多层次财富管理信托账户体系，在AI时代，这个账户将变得更加平滑、更加好用。

“我们打造了一体化财富账户平台，把分散的账户管起来。当前我们正在打造一个养老信托生态服务平台，把服务送到渠道和客户身边。”陈兵介绍。

在演讲的最后，陈兵总结三点思考：其一，超级智能时代，信托的护城河仍然是信任托付；其二，人机协同必须落到流程里，成为一项制度安排；其三，安全合规是AI生命线，开放共建是AI放大器。