上银鑫达灵活配置混合A：第三季度实现利润-112.01万元 净值增长率-0.17%

　　中证智能财讯 上银鑫达灵活配置混合A（004138）披露2023年三季报，第三季度基金实现利润-112.01万元，加权平均基金份额本期利润-0.0030元。报告期内，基金净值增长率为-0.17%。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于消费类股票。截至11月15日，规模为5.50亿元，复权单位净值为1.8717元。基金基于多维度评价体系的综合评分为85.29，超越98.41%的同类基金。

　　该基金的基金经理是赵治烨、陈博。赵治烨历任中国银河证券北京中关村大街营业部理财分析师，上银基金投资研究部副总监等职务。现任上银基金投资副总监、上银新兴价值成长混合型证券投资基金、上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金、上银内需增长股票型证券投资基金、上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金基金经理。陈博历任上银基金研究员、基金经理助理等职务。现任上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金、上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金、上银丰益混合型证券投资基金、上银慧尚6个月持有期混合型证券投资基金、上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金、上银中证500 指数增强型证券投资基金、上银高质量优选9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

　　基金管理人在三季报中表示：报告期内，宏观经济维持温和复苏的趋势，而政策在三季度多次加码，无论是货币 政策还是地产相关政策，呵护经济的意图明确。在去年四季度基数较低的情况下，预计 经济同比增长有望提速。本基金在报告期坚持价值投资的理念，在更加关注安全边际的 基础上寻找有较高护城河、可以持续创造超额收益的优秀公司，同时根据估值波动情况 对行业分布进行动态平衡。

　　2023年上半年，基金净利润-394.70万元，基金管理费为180.93万元。

　　截至11月15日，该基金近三个月复权单位净值增长率为-3.32%，位于同类可比基金43/126；近半年复权单位净值增长率为-7.44%，位于同类可比基金6/126；近一年复权单位净值增长率为1.35%，位于同类可比基金11/126；近三年复权单位净值增长率为2.38%，位于同类可比基金11/96。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2023年6月30日，该基金持股市盈率（TTM）约为19.82倍，同类均值为23.81倍；市净率（LF）约3.43倍，同类均值为4.37倍；市销率（TTM）约2.57倍，同类均值为3.28倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看， 2023年1-6月，基金持有股票的营业收入同比增长率（TTM）为4.49%，净利润同比增长率（TTM）为-3.70%，年化净资产收益率为17.32%。

　　截至11月15日，基金近三年夏普比率为-0.1605，位于同类可比基金25/126。

　　基金近三年最大回撤为-26.75%，同类可比基金排名4/126。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为-18.29%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为75.74%，同类平均为85.05%。2019年一季度末基金达到87.36%的最高仓位，2023年上半年末最低，为57.22%。

　　截至11月15日，基金规模为5.50亿元，在同类可比基金中排名61/126，在偏股混合型基金排名404/1396。

　　截至2023年6月30日，基金持有人共计1.47万户，合计持有3.56亿份。其中管理人员工持有289.10万份，占比0.81%，机构持有份额占比85.80%，个人投资者占比14.20%。

　　截至2023年6月30日，基金最近一年换手率约110.99%，持续低于同类均值。

　　2023年以来该基金持股集中度逐季走低，截至三季度末，前十大重仓股集中度为41.18%。