工银消费服务混合A：第三季度利润为-342.75万元 净值增长率-1.27%

　　中证智能财讯 工银消费服务混合A（481013）披露2023年三季报，第三季度基金实现利润-342.75万元，加权平均基金份额本期利润-0.0307元。报告期内，基金净值增长率为-1.27%。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费类股票，复权单位净值为2.489元。基金基于多维度评价体系的综合评分为85.01，超越98%的同类基金。

　　该基金的现任基金经理是林梦，于2023年10月10日任职，目前管理2只基金。其中，工银消费服务A任职期内回报为-1.60%，工银新生代消费于2018年7月27日任职，任职期内回报为59.95%。

　　时任基金管理人王筱苓在三季报中表示：“自从 2022年4季度组合调整到与宏观经济相关度较高这一结构之后，今年自 2 季度以来表现不及预期，主要由于持续疲弱的宏观经济超出了市场预期，相关股票表现疲弱。我们在 2 季度即进行了调整，主要的调整思路就是选择今年业绩强劲、短期基本面较强的个股，调出过于依赖预期的个股。组合依然保持低估值的特征。3 季度组合继续按照这一原则进行调整，根据半年报的情况以及实际调研反馈的信息，大消费板块、医药行业内部进行了个股调整。”

　　2023年上半年，基金净利润512.79万元，基金管理费为224.2万元。

　　截至11月15日，该基金近三个月复权单位净值增长率为-3.21%，位于同类可比基金42/126；近半年复权单位净值增长率为-7.05%，位于同类可比基金5/126；近一年复权单位净值增长率为1.63%，位于同类可比基金10/126；近三年复权单位净值增长率为-2.32%，位于同类可比基金16/96。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2023年6月30日，该基金持股市盈率（TTM）约为18.14倍，同类均值为23.81倍；市净率（LF）约3.06倍，同类均值为4.37倍；市销率（TTM）约2.32倍，同类均值为3.27倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2023年1-6月，基金持有股票的营业收入同比增长率（TTM）为5.66%，净利润同比增长率（TTM）为13.88%，年化净资产收益率为16.86%。

　　截至11月15日，基金近三年夏普比率为-0.0392，位于同类可比基金40/126。

　　基金近三年最大回撤为33.68%，同类可比基金排名20/126。其中，单季度最大回撤出现在22年1季度，为17.24%。

　　据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，近三年平均股票仓位为79.67%，同类平均为85.05%。2019年3季度末基金达到91.54%的最高仓位，2022年1季度末最低，为61.66%。

　　截至9月30日，基金规模为2.32亿元，在同类可比基金中排名80/126，在偏股混合型基金排名1311/2222。

　　截至2023年6月30日，基金持有人共计1.32万户，合计持有1.12亿份。其中管理人员工持有8207.44份，占比0.01%，机构持有份额占比23.20%，个人投资者占比76.80%。

　　截至2023年6月30日，基金最近一年换手率约52.55%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较为稳定，前十大重仓股集中度长期保持在50%上下。