期货：铁矿石1609周二夜盘承压震荡，收380.5（-1.5），总增仓3万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓、分散减仓，持仓量微调，集中度下降。当前反弹后空头压盘积极性提高，多头支撑仍较强、资金挺价积极性增加，盘面承压震荡；短期或承压波动，防范380-385区资金集中增减大波动。
现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳为主：曹妃甸415（微调），连云港410（微调），日照港410（微调）。5月新加坡掉期51.18（美元/吨）（续调）、普氏62%铁矿石指数54.7（-0.4），BDI指数（航运）上涨。当前内矿持稳，供应商维稳挺价、市场成交小幅增加，钢厂采购量增加，整体成交见好，港口库存增加，日均疏港量微增，贸易成交减缓，节后钢厂补库或将增多。澳洲黑德兰港口3月铁矿石出口3953万吨，同比增长8%（单月历史新高），其中到中国3259万吨，同比增长3%。
宏观及外盘因素：央媒：以房养老试点范围扩大，优先考虑经济条件较好地区。美3月ISM非制造业超预期；服务业拖累欧元区3月经济扩张不及预期。科威特：即使伊朗不加入，产油国达成冻产协议仍势在必行。印度央行下调回购利率25个基点，为半年来首次。昨夜：欧美股市大跌、德银重挫近5%，美铜、黄金震荡，原油反弹，美元承压震荡，今日国内金属工业品或震荡为主。
简要策略：铁矿石1609或承压波动，防范380-385区资金集中增减大波动；波段操作：观望，若390-400区承压回落则做空，若370-380区支撑较强则做多。短线：平仓观望，若390-400区承压回落则做空，若370-380区支撑较强则做多。
策略分析：短期资金主导期货波动，资金分歧较大，市场抛压仍较大，需防范获利盘平仓及资金集中进出所致大波动。短期港口库存回升，需求对近月有一定支撑，远月套保、投机盘增加，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响，谨慎者可多近空远做无风险套利，激进者可反弹高位承压后做空远月、强支撑区可平空短多滚动操作。
提示：央行：继续实施稳健货币政策，更加注重松紧适度。
多项数据传递经济企稳信号，二季度GDP增速有望回升。二线楼市回暖，多地住房公积金贷款额度吃紧。四部门联合发文引导煤企减量生产，煤炭供应或将趋紧。
（方正中期 钢铁产业策略部 王永良）
