国储棉首拍成交率100％ 美棉联动国内棉价继续上涨
宏观，股指：
国际：
1：特朗普签署修订版“禁穆令”
美国总统特朗普周一签署一项修订版入境限制行政令，但把伊拉克从限制名单上撤除，将禁止六个穆斯林国家公民进入美国。此前特朗普的第一版“禁穆令”遭到法院冻结。新版禁令将在3月16日生效，将在未来90天内禁止伊朗、利比亚、叙利亚、索马里、苏丹和也门公民入境。该禁令将只适用于新的签证申请人，意味着根据上一版禁令被撤销签证的大约6万人将获准入境美国。修改后的法令意味着，来自禁令名单国家的数以万计的美国绿卡持有者（合法的美国永久居民）将不再受到影响。
2：美国1月工厂订单连续第二个月增加
美国1月工厂订单连续第二个月增加，表明制造业复苏势头不断增强，因商品价格上涨提振了对机械设备的需求。美国商务部周一称，工厂订单增长1.2%，12月修正后仍为跳升1.3%。1月工厂订单较去年同期增长5.5%，制成品总付运量增长0.2%。商务部还称，1月扣除飞机在内的非国防资本财订单下滑0.1%。
3:欧元区3月Sentix投资者信心指数意外触及近10年来最高水平
周一公布的调查显示，欧元区投资者信心3月改善程度高于预期，并触及近10年来最高水平，因有关全球政治风险可能扼杀经济上行势头的担忧缓解。3月Sentix研究集团的欧元区投资者信心指数升至20.7点，触及2007年8月以来最高水平，高于路透调查预计的18.5。追踪欧元区最大经济体--德国的指数从2月的31.3上升至34.1。追踪美国和日本的指数同样上升。
国内：
1:发改委表示将去产能扩大至煤电、有色
发改委副主任宁吉喆称，在去年钢铁行业去产能6500万吨基础上今年再去5000万吨；有色、建材，或多或少也存在一些产能富余现象，这要通过市场化、法制化的手段推进去产能。
2:国内固定资产投资延续复苏
2月，继重卡销量暴涨152%之后，挖掘机销量更是令人目瞪口呆地疯涨了近300%，是有记录以来单月最高增速。部分代表中国经济增长的指数——克强指数近期上涨至12%，创四年来的最高水平。数据的强劲代表各方面的刺激政策推动了中国的经济增长，2017年上半年中国的内需预计会更为强劲。不过汇丰认为，工业复苏消耗了信贷，对未来未必是件好事。
3:央行副行长陈雨露：要坚持稳健、中性的货币政策
央行副行长陈雨露表示要坚持稳健、中性的货币政策；坚持不搞大水漫灌；要千方百计保持证券和房地产市场的稳定，避免资金大起大落；要拓宽金融之水流入实体经济之田的渠道。
交易提示：经济微观指标持续改善提升盈利预期，改革预期亦提振风险偏好，期指震荡偏强。
国债期货：
1. 国内生产总值增长6.5% 这个目标很实在
国内生产总值增长6.5%左右，在实际工作中争取更好结果；居民消费价格涨幅3%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇登记失业率4.5%以内。”3月5日，国务院总理李克强所作的政府工作报告划定了今年经济社会发展的主要预期目标。对于备受关注的国内生产总值（GDP）增速，多位专家表示，这一目标符合市场预期，与实际情况相契合，并将为深化改革赢得更大的空间。
2. 地方债余额15万亿 专家称风险总体可控
3月6日，财政部公布了提请十二届全国人大五次会议审查的《关于2016年中央和地方预算执行情况与2017年中央和地方预算草案的报告》，首次披露了最新地方债数据。2016年末，全国地方债余额15.32万亿元，控制在年度地方债限额17.19万亿元以内，比全国人大批准的债务限额低1.87万亿元。报告还公布了2017年地方债限额，约为18.82万亿元，比2016年债务限额提高了约1.63万亿元，这一数字正好是今年中央安排的地方财政赤字8300亿元和专项债务收入8000亿元之和。
3. 人民币汇率小幅上涨 短期内美元指数或难进一步突破
在隔夜美元下跌的背景下，本周一（3月6日），人民币兑美元汇率中间价上调逾百点至6.8790元，终结此前连续三日的下调，受此影响，昨日在、离岸人民币兑美元汇率均小幅上涨。市场人士指出，尽管美联储3月加息概率较高对人民币汇率造成一定压力，但短期内美元指数或难进一步突破，加之国内经济基本面、政策面的支撑，预计人民币汇率将继续企稳。
交易提示：政策及海外因素或对近期市场造成一定压力，期债震荡。仅供参考
有色金属：
1、飞机订单强劲增长，美国1月耐用品订单环比终值增2%。美国1月耐用品订单环比终值增长2%，好于预期的1%，前值为1.8%。飞机相关订单强劲增长是耐用品大增的主因，1月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值萎缩0.1%。另一项数据显示，美国1月工厂订单环比增长1.2%，好于预期的1%。
2、铜市再添供应疑虑，秘鲁Cerro Verde铜矿工人将罢工五天。利马3月6日消息，秘鲁最大的铜生产商之一--Cerro Verde矿一工会代表表示，工人们计划从周五开始为期五天的罢工，要求更好的劳动条件。该代表以及矿山的管理业主表示罢工可能是无限期的。受近期扩张推动，该矿去年生产了11亿磅（498，951吨）铜，是2015年的两倍以上。
3、Codelco董事长：到2017年底全球铜价将接近3美元/磅。外媒3月3日消息：智利国家铜业公司（Codelco）的董事长OsCAr Landerretche表示，到2017年底全球铜价将升至接近每磅3美元，因供应有限及预期中国和美国的需求将增加。
4、伦敦时间3月6日17:00（北京时间3月7日01:00），LME三个月期铜收低1%，报每吨5，858美元。三个月期铅下跌0.3%，报每吨2，243美元。三个月期锡收低0.3%，至每吨19，450美元。三个月期铝下滑0.9%，报收于每吨1，876美元。三个月期锌在基本金属中跌幅最大，下跌1.2%至每吨2，740.50美元。三个月期镍上涨1%，报每吨11，095美元。
交易提示：中国下调经济增长目标施压铜价，但铜矿供应忧虑对其支撑，暂观望或短线。锌铝观望或短线。
贵金属：
1、法国总统热门人选朱佩表示不参加竞选。法国前总理朱佩明确表示，不会参加今年法国大选。这一表态终结了外界对于“朱佩将顶替菲永”的猜测。去年11月，菲永击败朱佩，赢得共和党党内提名，但菲永因深陷“空饷门”丑闻，支持率一路下滑。
2、特朗普内阁：贸易赤字威胁美国国家安全。美国国家贸易委员会主席纳瓦罗撰文称，美国长期面临巨额贸易赤字，需通过资本账户盈余抵消，这就意味着外资在美投资不断增加，导致美国技术、农田甚至国防工业基础的控制权都转移到他们手中，令国家安全处于危险境地。市场关于贸易战的担忧再次升温。
3、3月6日SPDR黄金持仓减少0.45%，iShares白银净持仓持平。全球最大黄金上市交易基金（ETF）--SPDR GOLDTrust3月6日周一黄金持仓减少3.81吨至836.77吨，同期全球最大白银ETF--iShares Silver Trust的白银净持仓持平。
4、纽约时间3月6日13:30（北京时间3月7日02:30），COMEX 4月期金合约收低1美元，或0.1%，结算价报每盎司1，225.50美元。5月白银期货收高3.3美分，结算价报每盎司17.773元。
交易提示：三月加息预期下黄金震荡偏弱，观望。
动力煤、焦煤、焦炭、钢材：
1、广发证券(行情000776,买入)最新从中国工程机械协会了解的情况来看，2月份国内挖掘机销量总量为14530台，同比增长297.65%，大超市场预期。同时也是挖掘机增速有数据跟踪历史以来的单月最高纪录。分企业来看，龙头三一重工(行情600031,买入)的挖掘机销量2月超过3600台（是公司历史2月份销量的最高纪录，超越2011年），同比增长超过360%，其他品牌中徐工、卡特、日立、小松和斗山都超过了1000台，同比增速显著，尤其是国产品牌，在这一轮复苏中，表现非常明显。据广发证券研报显示，虽然今年2月份与去年同期相比，叠加了过年因素，去年基数较低（3654台），为了消除过年因素的影响，将历年1-2月销量数据汇总统计，2017年1-2月累计销量19078台，同比增长188.89%，销量增速是2002年以来新高，从绝对销量来看，也仅次于2011年和2012年（分别为31151台和20839台）。
2、根据省大气办通知要求，市重污染天气应对指挥部研究决定，自3月5日16时起解除全市重污染天气橙色预警，终止重污染天气Ⅱ级应急响应措施，全市按照《唐山市2017年3月份大气污染防治强化措施》（唐政办字〔2017〕21号）的规定落实各项减排措施。各级各有关部门要严格落实责任，强化网格化环境监管，加大执法检查力度，促进空气质量持续好转。
3、6日钢材市场价格小幅下跌，受期货市场下杀影响，市场心态偏弱，午后钢坯价格大跌70至3100元/吨。在市场氛围偏空下，终端用户更是多观望，按需采购。从市场成交表现来看，交投氛围持续走冷。虽然社会库存环比在下降，压力有所释放。但价格被拉至高位后，市场恐高心态突出，预计短期市场价格受期货市场影响，多震荡偏弱运行。螺纹钢方面，全国25个主要市场HRB400（20mm）螺纹钢价格报3907元/吨，较上一交易日价格跌13元/吨；热轧卷板方面，全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3856元/吨，较上一交易日价格跌15元/吨；中厚板方面，全国23个主要市场普20mm中板价格报3814元/吨，较上一交易日跌10元/吨。
4、6日铁矿石普氏指数报88.45美元/干吨，跌3美元/干吨。
5、6日秦皇岛港Q5500动力煤634元/吨，涨5元/吨；秦皇岛港口煤炭库存为439万吨，减6.5万吨；秦皇岛港口锚地数为54艘，增4艘；秦皇岛港至广州港运费55.1元/吨，涨2元/吨；六大电厂煤炭库存为16.36天，减0.1天；六大电厂日均煤耗量66万吨，减0.03万吨。
6、6日螺纹钢期货1705收3467元/吨，跌32元/吨；热轧卷板合约1705收3467元/吨，跌47元/吨；铁矿石期货1705收661元/吨，跌17元/吨；焦炭期货合约1705收1788.5元/吨，涨7.5元/吨；焦煤期货合约1705收1309.5元/吨，涨15.5元/吨；动力煤期货合约1705收592.4元/吨，涨12.8元/吨。
交易提示：螺纹钢05、铁矿石05期价大幅贴水，不做空，热轧卷板05不追空；焦煤05、焦炭05买5抛9持有；动力煤多单滚动持有。
甲醇、LLDPE、PP、PTA：
1、纽约时间3月6日14:30（北京时间3月7日3:30），NYMEX 4月原油期货合约收跌0.13美元，或0.24%，结算价报每桶53.20美元。5月布兰特原油期货收高0.11美元，或0.2%，结算价报每桶56.01美元。
2、石脑油日本487.6（2.5）美元/吨，乙烯CFR东北亚1315（0）美元/吨，丙烯CFR中国961（11）美元/吨，PX CFR台湾911（2）美元/吨。
3、甲醇现货市场价格，江苏地区低端报价3000元/吨，持稳；鲁南地区低端报价2730元/吨，持稳；内蒙古地区低端报价2230元/吨，跌70元/吨。
4、L现货价格，华北国产线性主流报9650元/吨，涨25元/吨；华东线性主流报9675元/吨，涨75元/吨；华南线性主流报9740元/吨，跌10元/吨。
5、PP市场，华东拉丝主流报8575元/吨，涨75元/吨；华北报8450元/吨，涨50元/吨；华南报8600元/吨，持稳。
6、PTA现货，华东PTA现货送到价格报盘5460元/吨，涨35元/吨；CFR台湾主港船货670美元/吨，持稳。华东聚酯切片主流报价7600元/吨。
7、甲醇主力期货1705收2829元/吨，跌31元/吨；LLDPE主力期货1705收9720元/吨，涨60元/吨；PP主力期货1705收8725元/吨，涨103元/吨；PTA主力期货1705收5568元/吨，涨36元/吨
交易提示：L05、PP05多单谨慎持有；甲醇单边不建议做多；TA705逢回调做多。
原油
1：俄罗斯将在四月底实现减产目标
数据显示，俄罗斯2月份原油日产量与1月份持平，仅仅比去年年底降低了每日10万桶，远低于该国承诺的降低日产量30万桶。俄罗斯能源部长诺瓦克说，现在讨论6月份以后是否延长与俄罗斯减产的协议为时过早。俄罗斯降低日产量30万桶的目标将在4月底完成。当前俄罗斯减产履行率完成了一半。他说，俄罗斯预计2017年油价稳定在每桶55-60美元，这也是俄罗斯和美国在能源合作方面“尚未放开的潜在”的价位。
2：IEA:全球石油消耗将在可预见的未来保持增长
国际能源署在《中期能源展望》年度报告中认为，全球石油消耗将在可预见的未来保持增长，尽管车辆排放控制更加严格。这一预测意味着对三年前预测进行了调整，原先的预测认为，全球石油需求增长将在2020年之前减缓，壳牌公司在去年预测石油需求增长将在未来5-15年内终结。国际能源署刚刚发布的五年展望中认为，发展中国家石油需求将保持增长。
3：机构观点
BMI Research分析师Peter Lee说，鉴于全球油价未来两年可能保持在每桶60美元以下，并且有可能在更长时间内保持这一水平，众多投资亚洲的跨国石油公司对于在该地区新建炼油厂的兴趣减退，而是考虑升级现有设施以提升竞争力。他表示，这些大型石油公司对风险和成本较低、周期短的项目有兴趣。 :
交易提示：:原油方面，远期曲线表明原油的现货市场确在收紧，但远不及预期的消费承压油价，加之ETF资金持续流出表明非专业的投机机构对于原油市场关注的减淡，都使的油价难上破近期的震荡区间。油价下方目前仍受到非官方机构统计的OPEC 2月进一步减产的支撑，下破震荡区间暂时也显艰难，关注3月14和15日的OPEC和IEA 2月月度报告。2月汽油需求的超预期恶化或与2月雨雪同比偏多有关。可把握美国暴风雪天气过后汽油裂解的环比扩大。属于事件驱动（爱基,净值,资讯）型以及季节性需求环比回升的机会，入场时点主要考虑美国暴风雪天气过后出行需求的复苏。价位上看，目前的点位具有一定的安全边际，Nymex 5月汽油裂解入场区间14-17，目标位22-23。
橡胶：
1、国内15年天胶价格，上海17400（0）。
2、外盘CIFRSS3报价收于2580（0）美元/ 吨，马来20号标胶报价收2250（+10）美元/吨。
3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡，生胶片77.30，涨1.72；烟胶片81.01，涨2.22；胶水77.50，涨0.50；杯胶66.50，涨0.50。
4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变，执行22800元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主，少量外销。
5、合成胶价，丁苯胶1502齐鲁石化华东19850（-50），顺丁胶BR9000齐鲁石化华东22600（-200）。
6、重卡市场今年2月份预计销售各类车辆8.8万辆，环比增长6%，比去年同期大幅增长152%，净增长5.3万辆。
7、上期所天然橡胶期货仓单报276330（+1990）。
交易提示： 东南亚主产区逐步进入停割期，原料收购价格宽幅震荡，美金市场价格呈现震荡。国内产区进入停割期，现货价格有所抗跌，全乳胶、合成胶倒挂价差收敛，对于现货价格支撑力度下降，关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率小幅上升，轮胎厂成品库存较低，下游工厂刚需预计尚可，预计轮胎厂开工率短期上涨。短期供应暂无利多不过重卡数据较好，基本面有一定支撑，泰国政府宣布无限期推迟第四次国储橡胶拍卖，短期宽幅震荡短线。
豆类、油脂类：
1、市场预计3月供需报告美豆年末库存4.18亿蒲；全球大豆年末库存8152万吨；巴西大豆产量1.0595亿吨，阿根廷5520万吨。2、新希望(行情000876,买入)与嘉吉计划在河北省合资建设大豆压榨厂，设计日大豆压榨能力50000吨。3、美国田纳西林肯郡发生H7禽流感（HPAI），73500只鸡遭扑杀。4、市场预计马来西亚2月棕榈油产量料较前月下降4.5%，为122万吨；市场关注未来两天吉隆坡棕榈油大会。
交易提示：美国对以大豆为原料的生物燃料需求预期增加提振美豆，但巴西收割继续推进，丰产预期亦限制美豆上行空间。目前南美供应压力尚未完全释放，美豆整体维持震荡。国内方面，未来几月大豆到港量庞大， 3到4月份部分油厂有较长时间停机限产计划，豆粕库存增速放缓明显，但仍处于高位。而需求仍处于淡季。国内粕类暂观望或短线操作，等待合适做多机会。3月将进入棕榈油季节性增产周期，产量恢复周期叠加季节性增产周期，后期产量将快速增加，库存拐点将至，库存将累积，利空BMD棕榈油起价，拖累国内油脂价格。国内豆油库存反季节性增加，棕榈油库存快速回升，前期拍卖的临储菜油出库压力大，均令油脂起价承压。不过，后期随着美豆市场上方利空逐步释放，CBOT大豆期价下跌空间有限，支撑油脂起价。我们认为，3月油脂期价仍有下跌空间，或再有一波下跌，但不再过分看空油脂，除非棕榈油恢复之强劲远超预期。
白糖：
1、 截至2017年2月底，2016/17年制糖期全国已累计产糖715.67万吨（上制糖期同期产糖618.35万吨），其中，产甘蔗糖615.62万吨（上制糖期同期产甘蔗糖534.37万吨）；产甜菜糖100.05万吨（上制糖期同期产甜菜糖83.98万吨）。截至2017年2月底，本制糖期全国累计销售食糖277.01万吨（上制糖期同期销售食糖248.17万吨），累计销糖率38.71%（上制糖期同期40.13%），其中，销售甘蔗糖233.98万吨（上制糖期同期204.43万吨），销糖率38.01%（上制糖期同期为38.26%）；销售甜菜糖43.03万吨（上制糖期同期43.74万吨），销糖率43.01%（上制糖期同期为52.08%）。
2、 ICE原糖期货周一收跌，和跟踪19种商品走势的CRB指数走势一致。5月原糖期货合约收跌0.37美分，或1.9%，报每磅19.15美分。5月白糖期货合约收挫7.90美元，或1.5%，报每吨534美元。
交易提示：原糖继续下跌。广西糖厂进入收榨期，截至3月3日已有24家糖厂收榨，同比增加11家，多数糖厂计划3月末收榨，产量将基本确认。广西公布二次联动，本年度糖厂成本上行，同时对来年蔗农种蔗积极性有大幅提振。目前市场上新糖供应压力较大，但受一号文件和保障措施立案调查结果暂未公布的支撑，且2月产销数据利多，市场下跌空间有限。操作上，郑糖6900附近压力明显，回调后可短线试多。
棉花：
1、 储备棉轮出首日（3月6日）销售资源30169.357吨，实际成交30169.357吨，成交率达到100%。其中新疆棉成交15172.151吨，地产棉成交14997.206吨。当日最高成交价16380元/吨（2012年度新疆棉），最低成交价14520元/吨（2013年度地产棉）。成交平均价格15476元/吨，折3128价格16640元/吨（公定重量）。当日单捆最高加价2740元/吨（2012年度新疆棉），单捆最低加价320元/吨（2013年度地产棉）。成交企业性质占比看：纺织企业家数占比：69.83%，非纺织企业家数占比：30.17%。
2、 3月7日两节共计轮出储备棉30031.149吨。第一节销售储备棉15021.244吨，其中需要倒垛40捆。第二节销售储备棉15009.905吨，其中需要倒垛37捆。
3、 ICE棉花期货周一上涨至近三年最高水准，此前中国开始拍卖国储棉，提振棉花需求增加的预期。5月期棉合约收高1.12美分，或1.44%，报每磅79.11美分，为2014年6月以来最高。
交易提示：美棉联动国内棉价，继续上涨。首日挂拍3.02万吨，成交率100%，成交价折算3128为16640元/吨，纺企参与率占69.83%，较去年大幅提高。目前，商业库存仍有180万吨，新年度进口配额已发放，在供应充足背景下，本年度抛储热度或不及去年，而抛储棉花的品级或为本年度的抛储重点。操作上，抛储前期逢回调做多为主，竞拍底价大概率为棉价底部。
机构来源：浙商期货
