广发证券：保持适当仓位攻守兼备

【今日头条】

能源交通环保等领域将开展特许经营

国务院总理李克强昨日主持召开国务院常务会议，通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，在能源、交通、水利、环保、市政等基础设施和公用事业领域开展特许经营。

绩优基金坚守互联网+

统计显示，一季度涨幅排名前十的绩优基金在过去三个月清一色加码TMT行业，配置比例最高提升超过50个百分点；展望后市，尽管对于潜在的短期调整有所警惕，但绩优基金不改中长期乐观预期，继续坚定站在以互联网为代表的经济转型风口之上。

媒体统计，225只基金一季度新进重仓股年内平均涨幅高达99.23%。其中计算机行业类最受基金追捧，达22只，占比近10%。紧随其后的电子行业，有20只个股首获基金青睐。化工、机械设备、电器设备均有15只以上个股被基金新纳为重仓股。另据统计，一季度股票型基金平均仓位达到90.95%，处于历史最高水平线上。仓位最高的公司已逼近96%的极值。

【晨报精选】

人民日报：4000点才是A股牛市的开端

人民日报21日再发文称：4月20日，沪深两市合计成交达18025亿元，创历史新高。上交所更是因为成交超过万亿，导致系统爆表，创出全球交易所有史以来成交最高值。文章认为，这轮牛市有别于2007年的市场行情，背后的原因是中国发展战略的宏观支撑以及经济改革的内在动力。文章认为，4000点才是A股牛市的开端。

【投资策略】

保持适当仓位攻守兼备

市场短期的强势尤其是创业板的强势略微超出预期，但也印证了成长股短期累积较大涨幅之后部分投资者有兑现的冲动，因而波动加剧，但成长股整体出现深幅调整的可能性也不大。

重申前期的观点：在没有强大的外力阻扰下，还未到喊撤退的时候，而可能的外力主要来自于政策方面的收紧，但目前来看，弱基本面、低通胀的背景下，政策方面将持续宽松以托底经济、护航转型。

短期来说，采取什么样的策略会让大家更加踏实呢，肯定不能太空，在牛市里做空是非常痛苦的，但短期也不可以过度激进，市场在这个位置仍然会有博弈，对于个股的杀伤力还是非常大的。建议投资者保持适当的仓位，重点配置近期调整幅度比较大而行业前景良好、公司具备核心竞争力、管理层具备强大的执行力的并且有能力密切跟踪的品种，攻守兼备。

【行业分析】

推荐电力设备行业

据媒体报道，“十二五”第五批风电核准计划规模在3400万千瓦，大超预期，为风电项目的建设提供了强大的项目储备。“十三五”风电规划计划从2亿千瓦上调至2.5亿千瓦，显示了国家支持风电发展的决心，风电也正在由补充能源向替代能源转变。2015年新增光伏装机将以地面电站为主，分布式光伏为辅。不过随着新电改的推进，新增分布式光伏将出现放量增长。同时，光伏也将是一路一带的重要标的之一。风电板块重点推荐金风科技、湘电股份；光伏板块重点推荐阳光电源、特变电工。

【公司评级】

辉丰股份目标价45元

公司业绩符合市场预期。农一网进入放量期，数据有望超市场预期。公司农药业务未来新品不断并维持业绩高速增长，仓储业务将逐步延伸至供应链金融。未来辉丰股份在主营增长、农一网平台和电子化工仓储基地三块业务均存在很大的超预期空间，维持买入-A评级，维持目标价至45元。