广州万隆：重磅会议窗口渐至 A股或再刮“改革”风？

　　上周五金融板块集体暴走，直接带动大盘再现拔地长阳，背后原因我们也已分析过，这次落地的资管新规执行通知相较四月份出台的指导意见，在实操层面给予了银行等金融机构一些回旋余地，包括公募产品可适当投资非标等，说明短期严监管的力度有所缓和，这对金融行业乃至整个股市都构成一定利好。当然，长期来说，监管层推行去杠杆以及打破刚兑的大方向不会动摇，所以我们也倾向于这一波行情定性为反弹而不是反转更为贴切。

　　说回盘面上，上周五掀起涨停潮的大金融板块虽然继续有所表现，如吴江银行连拉两个涨停，工商银行上涨超2%，不过整体来看市场赚钱效应也正开始往其他热点扩散，尤其是超跌的军工航天板块在消息面军工企业入围第三批国企混改名单的刺激下更迎来报复性大涨，航天动力、通达股份和新劲刚等多股先后涨停。还值得一提的是，中字头为代表的国央企也出现明显的底部放量异动，中国建筑、中国交建等纷纷底部放量大涨。

　　短期医药板块由于出现重大利空，前期扎堆机构会有踩踏出逃，所以调仓换股过程中不可避免会引发盘面一定动荡，而结合上述热点分析来看，军工以及中字头等低位国央企改革概念很可能成为部分流出资金的新去向，投资者应密切关注这类个股表现是否具备可持续性，因为这关系到反弹的领头羊问题。

　　操作上，随着市场情绪回暖，投资者可小仓位参与博弈低位股的超跌机会。