海通证券-工业互联网迎发展良机

　　【研究报告内容摘要】

　　工业互联网平台下游应用广泛，中国市场方兴未艾。电力、电子等两化融合水平较高的行业，更具应用工业互联网平台能力优势和成本优势；以交通设备制造、机械等为代表的行业面临结构调整、需求放缓、同质化竞争激烈等压力，通过工业互联网平台开展服务化转型；钢铁、石化等行业具有高耗能、高排放、高危险、工艺复杂等特点，工业互联网平台提升行业内企业整体精细化管控水平。根据前瞻产业研究院，2018年全球工业互联网相关产业市场规模达到696.24亿美元，同比增长33.22%，2021年市场规模将达到1644亿美元。

　　产业界积极构建工业互联网平台。一是航天科工、海尔、富士康等制造行业龙头企业孵化出专业的工业互联网平台公司；二是华为、徐工信息、宝信软件、浪潮等从传统系统解决方案服务商向平台解决方案服务商转型；三是东方国信、用友、金蝶等软件企业，基于平台架构加速软件云化发展；四是阿里、腾讯等互联网企业推出或合作共建工业互联网平台；五是涌现出优也、寄云等一批初创企业，重点围绕解决特定工业行业或领域业务痛点，提供平台解决方案服务。

　　工信部加快推动工业互联网发展，工业信息化面临全新升级。围绕推动制造业高质量发展，强化工业基础和技术创新能力，拓展“5G+智能”，为制造业转型升级赋能。2020年3月20日，工信部发布《工业和信息化部办公厅关于推动工业互联网加快发展的通知》，明确提出：鼓励工业企业利用5G改造工业互联网内网，打造10个标杆，推动100个行业龙头、1000个地方骨干改造升级，引领5G在垂直行业融合创新；加快国家工业互联网大数据中心建设，鼓励各地建设工业互联网大数据分中心；推动企业加快工业设备联网上云、业务系统云化迁移；加大网络安全产品研发和技术攻关支持力度，打造智能传感、智能网关、协议转换、工业机理模型库、工业软件等关键软硬件产品，加快部署应用。

　　投资建议。工业企业加速上云，B端产业互联网迎发展大机遇，关注工业互联平台方案商、云计算架构、网络安全、IDC、物联网：重点推荐星网锐捷、紫光股份、迪普科技、光环新网、数据港、移为通信、中新赛克，关注深信服、万国数据、移远通信、宝信软件、东方国信、山石网科等。

　　风险提示。疫情相关的市场系统性波动风险；美国对华高科技企业关键器件出口限制扩大。